创投基金与战兴产业密不可分

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战略性新兴产业包括新一代信息技术产业、高端装备制造业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业及相关服务业。在国家统计局发布的《战略性新兴产业分类表》(2018)中，风险投资基金名列前茅，与天使投资并列第九大领域相关服务业的现代金融服务类别。

战略性新兴产业企业往往存在R&D投资大、资金短缺、治理不规范、市场开发困难、缺乏资本运营常识等问题，这些恰恰符合风险投资基金的特点。风险投资基金以企业处于初始阶段和成长初期的技术创新产品开发为切入点，帮助中小企业克服创新发展的初始阶段，可以有效缓解中小科技企业的融资困难，刺激新兴产业和高技术产业的快速增长。

风险投资基金是一种在创业的不同阶段向未上市的成长型企业投资的基金。主要有以下特点:一是资金的性质。属于股权投资、非债务基金。第二，投资对象。没有抵押资产的高科技、新产品和快速成长的初创企业。三.投资目的。以获取股息和资本收益为目的，不控制被投资公司的所有权。四.日常管理。不直接参与产品研发、生产和销售等经营活动，而是间接支持被投资企业的发展，提供必要的财务监督和咨询，使被投资企业能够稳健经营，增加价值。5.投资期。这是一项流动性差的长期投资，通常需要5到10年才能获得可观的投资回报。

归根结底，风险投资基金是一种金融投资，它不寻求占有被投资企业的股份，以获得长期股息和红利回报。它追求的是企业价值的发现、增值和放大，从而带动被投资股权的价值增加，最终通过市场交易获得被投资股权的差价。其投资过程体现在四个阶段:第一，价值持有。在完成对项目的尽职调查后，基金经理对项目进行投资并成为股东，从而持有项目公司的价值。第二，价值提升。基金管理人凭借自身的资本聚集和资源整合优势，全面提升项目公司的战略、管理、市场和财务，从而改善和优化企业的基本面，有效提升内在价值。第三，价值放大。经过5至7年甚至更长时间，风险资本基金投资的项目价值有所增加，并通过在资本市场公开发行股票或溢价出售给工业集团和上市公司而扩大了价值。四.价值实现。风险投资基金投资的项目在资本市场上市后，基金管理人应选择合适的时间和合理的价格在资本市场出售项目企业的股份，从而实现价值的最终实现。

[案例1]一匹黑马

北京星云石空科技有限公司(以下简称星云石空)是一家投资于ar应用领域的创业型企业。在风险投资基金的帮助下，它已经从一家初创的技术公司转变为一家可持续发展的商业应用公司，并完成了以全息通信为核心代表的技术积累和初步生成

何润君达(北京)投资管理有限公司的投资不仅缓解了资金短缺，而且提供了有效的增值服务，帮助其走上快速发展的轨道。在对空星云石进行第一轮投资后的三年多时间里，君达资本第二次增持，引进战略资源，在公司战略规划、内部管理、营销和财务监管等方面提供了大量支持和投资。在这个过程中，君达资本的身份更像是联合创始人的身份，而不是投资者的角色。特别是在企业的关键发展阶段和转折点，君达资本除了资金支持外，还经常通过提供全方位的投资后管理和支持优质资源的引进来帮助创业团队度过风险期，而不影响团队的自主管理，并以最小的成本快速应对大多数创业企业会遇到的方向过于分散或盲目分阶段推进等问题。

[案例2]世界头号小海獭

北京振迪科技有限公司(以下简称振迪科技)是世界上唯一的跨境空水下机器人公司。人工智能领域是一个投资很大的行业，需要在R&D进行大量的资本投资、产业化和销售。振迪科技背后的资本是由盛康世纪投资控股(北京)有限公司(以下简称盛康资本)管理的五只风险投资基金。盛康资本于2016年5月对振迪科技进行了深入研究，并于同年10月启动了第一轮投资。未来两年，除了帮助企业拓展销售渠道和提供战略咨询外，他们还带领社会投资机构(包括东方资产、建行国际等明星投资机构)对振迪科技进行了四轮投资，累计投资近4.4亿元。发展资金的注入和战略投资者的引入与振迪科技的发展产生了很强的协同效应。

一般来说，投资完成后，风险投资基金将在战略规划、公司治理结构、内部运营管理、财务管理规范、技术研发资源、市场拓展支持、人力资源优化或补充、外部资源整合等方面为初创企业提供支持。它还可以帮助企业引入后续融资，规划资本运营计划，甚至并购或上市。盛康资本投资振迪科技后，根据企业的实际情况和资金需求，带动了振迪科技后续的四轮融资，为企业的发展提供了强有力的支持；同时，建议企业通过公开资本市场申请上市融资。君达资本在战略规划、内部管理、营销、金融监管等方面提供支持。帮助企业快速成长。正如振迪科技总经理郑伟峰所说，我们的初创企业需要的是一只风险投资基金，它不仅能提供资金，还能提供量身定制的投资后指导。

(李倩倩中牟网络技术(北京)有限公司研究院也为本文撰稿)

来源：时代品牌网