中铁建供应链金融ABS 助力中小企业创新融资

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中国铁路建设供应链金融abs

帮助中小企业创新融资

朱丽娜编辑孙芳

资产证券化产品为中小企业的创新融资打开了一扇窗。其中，基于大型中央企业和地方国有企业等核心企业信用的供应链金融产品在解决中小企业融资难方面发挥着重要作用。

中国铁路建设资产管理有限公司(以下简称“中国铁路建设资产管理公司”)作为中国铁路建设的全资子公司，于2018年发行第一个供应链证券化产品，以中国铁路建设银行的应付账款为基础资产筹集低成本资金，为产业链中的中小企业提供流动性。截至目前，中国铁路建设资产管理公司已经发行了12个单项资产证券化产品，总规模超过230亿元。其中，今年3月，平安证券-中铁建设保理一号小微企业供应链资产支持专项计划成功下发，总规模20.05亿元。近日，中铁建设资产管理相关人士在接受《上海证券报》采访时透露，预计2019年将发行约160亿元的供应链金融资产支持证券。

供应链金融专注于特定行业的长期业务，并根据业务联系为产业链中的企业提供融资服务。“大型央企作为产业链的核心主体，熟悉产业链中小企业的运作，对上下游中小企业的金融风险有很好的监控。”中铁建设资产管理公司总经理王闯向上海证券交易所指出。

“传统金融机构不愿贷款、不敢贷款给中小企业，主要是因为这些企业缺乏业务数据，我们有第一手资料。”王闯表示，金融机构更愿意向中央企业和其他实力雄厚的信贷实体发放低成本贷款。

在与中小企业的业务合作过程中，中铁建设积累了丰富的交易数据。目前，中国铁建银行信贷数据平台已经自行开发，通过供应商在线注册、银行信贷发放、流通、拆分、融资等功能，实现了交易数据的沉淀，有效识别了问题企业。中国铁建拥有40多万家合作供应商。通过发行供应链金融资产支持证券，中小企业大大降低了运营成本。

与此同时，市场发行人也将资产证券化作为盘活现有资产的重要方式，资产证券化融资的比重逐渐增加。王闯向《上海证券报》指出，在中铁建设的融资结构中，虽然传统贷款仍占主导地位，但资产证券化在整体融资中的比重也上升到了20%。今后，这种创新融资的比例将会增加。

实体企业，尤其是国有企业，资产负债率高，迫切需要盘活现有资产，降低杠杆率。王闯坦言，中铁建设有限公司是一家以建筑为主的中央企业，资金需求量很大。

来源：时代品牌网