跑赢欧美 亚太区银行业绩一枝独秀

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安永最近发布的《未来十年银行业》报告显示，亚太地区的银行资本充足，盈利表现明显优于欧美国家，净资产收益率(roe)平均超过10%。

展望2020年银行业发展，报告认为，2019年，全球银行业利润增速创下十年来新低，投资金融技术、提高利润水平可能成为今年全球银行业面临的困境。

亚太地区的银行表现优于欧洲和美国

根据安永的报告，亚太市场的银行在管理此类风险方面处于有利地位。这些银行通常有足够的资本。虽然净资产收益率近年来一直在下降，但仍保持在10%以上，利润相关指标明显优于美国或欧洲。

以加权平均成本收入比指数为例，安永报告显示，近年来，亚太地区的成本收入比低于40%，而欧美国家的相应指数约为60%，盈利能力远远超过欧美国家。

从近五年的银行平均利润增长来看，亚太地区的银行也遥遥领先于世界。报告显示，该地区银行利润平均增长率达到7.2%，而欧洲和北美的增长率分别仅为5.7%和2.6%。

事实上，今年第一季度a股上市银行的业绩也略高于市场预期。据公开信息显示，36家a股上市银行已完成第一季度报告的披露，实现营业总收入1.42万亿元，同比增长7.2%；股东应占净利润4892亿元，同比增长5.5%。

一些券商分析师表示，一季度上市银行的业绩略高于市场预期，但我们也应该看到，一季度的经营环境相对特殊，银行业存在一些尚未得到证实的风险。在第二季度，我们需要关注经济稳定的信号。

数字转型可能会带来新的业务增长。根据该报告，亚太地区的银行需要继续投资建设其数字银行能力，覆盖更多的个人和中小微企业。报告预测，该集团将为亚太地区的银行带来8000亿美元的收入增长。

银行估值远低于账面价值

根据安永的研究报告，以行业市盈率作为衡量银行估值的指标，银行估值明显低于其他行业。报告显示，银行业的市盈率为0.93倍，而谷歌、苹果、facebook和亚马逊等互联网公司的市盈率为10.36倍。

事实上，以a股上市银行为例，在36家上市银行中，只有宁波银行、招商银行、常熟银行、紫金银行和苏州银行五家银行的市盈率高于1，其他银行的股价都低于其每股净资产。

就盈利能力而言，去年36家a股上市银行中，只有7家未能超过10%。根据安永的报告，今年全球50家最大银行中，只有一半的净资产回报率超过10%。

安永的报告预测，在2020年和2021年，全球50大银行的平均净资产回报率将分别达到9.91%和9.92%，仍低于10%。

根据该报告，大多数欧洲银行的效率令人担忧。过去十年，银行实施的许多成本转换计划都未能将效率比率降至60%以下，欧洲银行的平均成本收益比率为62.3%。

降低成本是银行提高利润的关键

根据该报告，2020年，提高银行盈利能力的重点将是削减成本。在不增加收入的情况下，欧洲银行需要将成本基础削减近四分之一，以实现该行业净资产回报率达到12%的目标。

2016年至2018年间，排除通胀影响，全球200强银行将其成本基础降低了约5%。在2020年，为了获得转型投资所需的资金，银行应该把重点放在降低边际成本、抑制收入损失和确保每种产品(和客户)都能带来利润上。

根据该报告，如果没有收入增长，世界前200家银行必须将其综合成本削减2000多亿美元(15%)，才能将净资产平均回报率保持在12%。

在充满挑战的一年，该报告建议，银行的首席运营官必须改变思路，考虑如何快速削减成本，从而提高盈利能力，为下一次数字转型释放资本。

来源：时代品牌网