两交易所这次调整样本股 金融股大进大出是看点!为何有此调整

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6月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所同时发布公告，调整上交所50、上交所180、上交所380、深圳证券交易所指数、创业板指数和深圳证券交易所100的样本股票。同时，沪深指数有限公司宣布调整沪深300、沪深100、沪深500、沪深香港100等指数样本股票。调整将于6月17日正式实施。 中国券商记者注意到，在此次调整中，有五只券商股票被转移到指数样本。海通证券和中国证券转移到上交所50指数样本，天丰证券转移到上交所180指数样本，西南证券转移到上交所380指数样本；长城证券被同时转移到深圳证券交易所指数、中小板指数和深圳证券交易所100指数样本。然而，华中证券被从上交所180指数样本转出，成为唯一一家样本股票被转出的券商。

此外，指数样本中还新增了几只银行股。具体来说，北京银行被调离上交所50指数样本；长沙银行和紫金银行新转入上交所180指数样本；在深证成分股样本中，新增郑州银行。

也有一些股票同时进入多个指数。例如，PICC已进入上证180指数、上证50指数、沪深300指数和沪深100指数；天丰证券进入上交所180指数和沪深300指数；中信建设投资上交所50指数和沪深100指数。

金融房地产和主要消费行业的股票数量和权重增加

其中，上证50指数取代了5只股票，深证成指取代了29只股票，沪深300指数取代了19只股票。这是2019年系列指数首次定期调整样本股票。

在上交所系列指数的调整中，上交所50指数取代了5只股票，绿地控股和北京银行被调离该指数；海通证券、中信建设投资、PICC等五只股票被调入。上交所180指数中有18只股票被替换，PICC、天丰证券、长沙银行和紫金银行的股票进入该指数，华中证券、首创、浙江电力和中远空海的股票被转出该指数。上证380指数改变了38只股票，宁波港和上海石化进入指数，金世元和中聚高辛被转出指数。

沪深300指数替代19只股票，、文等股票进入指数，首钢和中信国安股票被转出指数；沪深100指数取代了4只股票，PICC、石闻等股票进入该指数，长城汽车和上海莱士被转出该指数；沪深500指数取代了50只股票，中工教育、正邦科技等股票进入该指数，焦作万方和华远地产被转出该指数；沪深100指数改变了4只股票，美团垫脚石和海底捞进入指数，周大福和华润医药被转出指数。

深交所指数调整中，中国重型卡车、招商局港口、高德红外线、海联金辉、郑州银行、长城证券等29只股票被转移；小天鹅甲、欧玛电气、嘉威新能、神武环保都被转出指数。在中小板指数中，神农发展、申通快递、长城证券等10只股票被转入，东华能源等股票被转出。中小创新取代了77只样本股票，将它们转移到息税折旧摊销前利润(Ebison)、车安测试(Testing)等股票上，并转出了圣飞马(st Pegasus)、*圣索灵(st Suoling)等股票。

除上述核心指数外，其他指数的样本股票也做了相应调整。

根据中国证券指数公司的公告，此次调整后，沪深300指数中金融房地产和主要消费行业的股票数量和权重均有所增加。具体来说，金融房地产行业的样本股票从68只上升到73只，权重从39.8%左右上升到40.6%，主要消费行业的样本股票从14只上升到16只，权重从9.9%左右上升到10.5%；工业部门的股票数量下降最多，样本股票从60只下降到56只，权重从12.3%左右下降到11.7%；两只创业板股票被调入，沪深300指数的创业板股票数量为19只，权重从2.3%左右增加到3.0%。

经过此次样本股票调整后，上证50指数和上证180指数的总市值覆盖率分别为48%和70%，沪深300指数和沪深500指数的总市值覆盖率分别为58%和15%。从股利指标来看，核心指数样本股票仍然是市场上最重要的股利群体。过去一年，上交所50指数和上交所180指数样本股票的现金分红总额分别为4492亿元和5856亿元，分别占上海股市的62%和81%；沪深300指数样本股票的现金分红总额为7092亿元，占沪深市场的74%。

许多经纪股票被转移到指数样本

中国券商记者注意到，在此次调整中，有五只券商股票被转移到指数样本。海通证券和中国证券转移到上交所50指数样本，天丰证券转移到上交所180指数样本，西南证券转移到上交所380指数样本；长城证券被同时转移到深圳证券交易所指数、中小板指数和深圳证券交易所100指数样本。然而，华中证券被从上交所180指数样本转出，成为唯一一家样本股票被转出的券商。

各种指标调整样本股票的依据不同，但一般来说，它与总市值、成交量、日均市值和日均成交量有关。

风数据显示，截至6月3日收盘，海通证券、中信建投、天丰证券和长城证券的总市值分别为1414亿元、1792亿元、485亿元和410亿元；这四家券商6月3日的营业额分别为8.88亿元、9.15亿元、9.2亿元和5.45亿元。

值得注意的是，中信建投、天丰证券和长城证券均为次级新股，中信建投于2018年6月20日上市，天丰证券于2018年10月19日上市，长城证券于10月26日上市。次级新股的交易往往是活跃的，在今年第一季度的市场条件下，经纪类股票的交易活动有所增加。

相比之下，2017年1月3日上市的华中证券的市值相对较小，只有195亿元，截至6月3日的营业额仅为7160万元。上一次中原证券调整指数样本股票时，他本应受益于次级新股的地位，并积极交易。然而，目前的市场价值和营业额未能达到目标要求，所以他们被转移出去。

指数样本中增加了一些新的银行股

此外，指数样本中还新增了几只银行股。具体来说，北京银行被调离上交所50指数样本；长沙银行和紫金银行新转入上交所180指数样本；在深证成分股样本中，新增郑州银行。

其中，长沙银行于去年9月底在上海证券交易所上市，是湖南省第一家a股上市银行，也是第28家a股上市银行。截至2018年底，长沙银行资产超过5000亿元，进入中型商业银行行列，总资产达到5266.3亿元，比上年末增长11.92%；吸收存款3412.02亿元，比上年末增长1.36%；贷款总额2044.03亿元，比上年末增长32.31%。

被称为“南京人银行”的紫金银行于今年1月3日正式登陆上海证券交易所。它是今年首家a股上市银行，中国首家a股上市省级农村商业银行，江苏第八家上市银行。据年报显示，截至2018年底，紫金银行总资产达1931.65亿元，增速为13.00%；存款余额和贷款余额分别达1147.1亿元和871.42亿元，增速分别为12.64%和19.80%。2018年，紫金银行实现营业收入42.3亿元，同比增长16.77%，母公司净利润12.54亿元，同比增长10.20%。

郑州银行是首家a股+h股城市商业银行，于2015年12月在h股市场上市。此后，不到一年的时间，它就启动了a股回归计划，并于去年5月22日成功召开了会议。从那以后，它进展顺利。去年7月27日晚，中国证监会发布了郑州银行首次公开发行(ipo)的批准文件。去年9月19日，该银行在深圳证券交易所上市。

截至2018年底，本行总资产4661.42亿元，同比增长6.96%；贷款和垫款总额1595.73亿元，增长24.22%；存款总额(不含应计利息和同业存款)2641.31亿元，同比增长3.42%；年营业收入和净利润分别为111.57亿元和30.58亿元，同比分别增长9.44%和-28.53%。

不难发现，上述三家新纳入指数的都是次新银行股，都是区域性重点城市的城市商业银行和农村商业银行。他们经营稳健，立足于区域特色业务，如紫金银行在南京及郊区对小微金融服务的深度培育；长沙银行立足中部省份，积极支持一带一路等战略建设，社区银行和零售业务转型也有所改善；郑州银行是河南省的一家老牌城市商业银行，在贸易、物流和金融领域处于领先地位。

根据风能数据，截至6月3日，长沙银行、紫金银行和郑州银行的总市值分别为317亿元、258亿元和302亿元。

此次转出的北京银行是北京唯一一家实现a股上市的城市商业银行，也是一家老牌城市商业银行。截至2018年底，北京银行表内外总资产达到3.31万亿元，居国内城市商业银行之首。2018年，本行实现上市公司股东应占净利润200.02亿元，同比增长6.77%。这是第一家净利润超过200亿元的城市商业银行，经营业绩保持了上市银行的优秀水平。

截至6月3日，北京银行的动态市盈率为4.87倍，总市值为1233亿元。

每半年调整一次，以全面反映股票价格的整体表现

据了解，上海证券交易所指数、深圳证券交易所指数和中国证券指数都是每半年调整一次的样本股票，一般在年中和年末调整一次。去年的两次调整分别发生在6月和12月。

自2018年6月11日起，上海证券交易所和沪深380指数有限公司对上交所50、上交所180和上交所380的样本股票进行了调整。沪深指数有限公司也宣布调整沪深300、沪深100、沪深500和沪深香港100的样本股票。2018年12月17日，进行了2018年第二次大规模指数样本股票调整。

同样，根据指数编制规则，深交所和深圳证券信息有限责任公司也在相应日期对深成指、中小板指数、创业板指数和深交所100指数的样本股票进行了定期调整。

指数可以看作是证券市场中具有代表性的样本股票的集合。

例如，上交所50指数由上海a股中最具代表性的50只规模大、流动性好的股票组成，反映了上海股市最具影响力的领先公司的股价表现；上交所180指数由上海a股中180只规模较大、流动性较好的股票组成，反映了上海股市多个蓝筹公司的股价表现；沪深300指数由沪深两市市值较大、流动性较好的300只股票组成，全面反映了中国a股市场上市股票价格的整体表现。

深交所表示，经过定期调整和实施，深证核心指数的代表性将进一步增强，将更好地反映深证成分股指数、创业板指数和深证100指数的增长特征。在营业收入方面，样本调整后，深交所成分股指数、创业板指数和深交所100支样本股票2018年的营业收入分别增长了25%、21%和39%，超过同期a股上市公司整体收入增长率16%。在盈利能力方面，2018年样本调整后的三只深证核心指数样本股票净利润增长超过12%，高于同期a股整体净利润增长2.5%。

不同指数调整样本股票的依据不同。例如，上证50指数根据总市值和交易量对股票进行综合排名，并以前50名股票为样本；沪深300指数的选股以沪深a股中日均市值最高的300只股票为基础，还包括日均换手率。

相比之下，近年来，战略性新兴产业和新经济产业在深证核心指数中的比重一直很突出。经过这次定期调整，深交所指数、创业板指数和深交所100家战略性新兴产业的权重将分别达到57%、84%和56%，公司数量将分别占57%、92%和57%。与此同时，信息技术、消费、医药和卫生等行业显示出领先地位。

来源：时代品牌网