中国中铁市场化债转股重组方案获证监会通过

本篇文章712字，读完约2分钟

日前，中国证监会M&A委员会第二十次会议召开，由中国资产长城牵头的中国铁路市场化债转股(发行股票购买资产)重组方案无条件通过。中铁股份公司的债转股方案是通过先增加上市公司子公司资本，再与上市公司进行股份交换的“两步走”模式实施的，从而开创了央企市场化、法制化的债转股新模式。

2018年6月，作为该项目的主要负责人之一，中国资产长城共持有中铁二局集团有限公司25.32%的股权，中铁三局集团有限公司29.38%的股权，中铁五局集团有限公司26.98%的股权，并与中国国鑫、中国东方、结构调整基金、盛大投资等9家投资者进行了现金增资。其中，长城资产收购浙商银行北京分行持有的中铁二局、中铁三局、中铁八局的债权，并将其转换为上述三家公司的股份。

根据中铁集团本次发行股票购买资产的计划，中铁集团将向9家债转股投资机构发行股票，总估值为116.54亿元人民币，购买其下属子公司的股权。届时，中国资产长城持有的中国铁路集团子公司的股权将转换为中国铁路集团上市公司的股权，预计中国资产长城将持有上市公司365，691，328股，占总股份的1.49%。

中铁债转股有三个积极的意义。首先，它有效地降低了中铁的资产负债率。根据公开数据，2018年底，中铁集团的资产负债率为76.43%，同比下降3.46个百分点。二是优化中铁的治理结构。本次交易引入投资者参与公司治理，9名债转股投资者任命的11名董事和监事参与公司治理和相关子公司的重大经营决策。第三，提前锁定转换价格。中国铁路总公司的债转股方案本质上属于再融资和发行股票来偿还债务，但它是通过发行股票来购买资产来实现的，从而实现了固定价格的提高，避免了市场波动对债转股投资者的影响。

来源：时代品牌网