积极落实建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架要求央行将对中小银

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5月6日，央行宣布，从5月15日起，将对以地方为重点、以县为单位的中小银行实施较低的存款准备金率优惠政策。对仅在县级行政区域内经营或在其他县级行政区域内设有分支机构但资产规模在100亿元以下的农村商业银行，实行与农村信用社同档次的存款准备金率，目前为8%。据央行称，约有1000家县级农村商业银行可以享受这项优惠政策，发放约2800亿元的长期资金，全部用于向民营和小微企业发放贷款。

交通银行金融研究中心高级研究员陈济表示，此次，面向地方、服务县区的中小银行优惠存款准备金率从11%下调至8%，与农村信用社和农村信用社相当，主要是落实了国务院4月17日常务会议关于“建立落实降低中小银行存款准备金率政策框架，促进小微企业融资成本降低”的要求。部分RRR降息释放了约2800亿元的长期资金，在一定程度上进一步调动了中小银行立足本地、服务县域、支持民营企业和小微企业的积极性。同时，有针对性的RRR减排是构建差异化RRR政策框架过程中的实际操作。

考虑到中小银行的范围包括股份制银行、城市商业银行、农村商业银行、农村信用社等。而此次RRR降息所针对的县级农村商业银行和小型非县级农村商业银行只是中小银行的一小部分，适用于此次RRR降息的机构范围和资金投放规模相对有限。与RRR降息释放的流动性相比，RRR降息的时机及其背后的政策信号值得更多关注。

就实施时间而言，中信证券研究所副所长明明认为，央行在2012年5月之后从未实施过RRR降息。虽然实施中小银行存款准备金率下调的政策框架在早期已经讨论过多次，但RRR降息仍然非常突然。考虑到国内需求略有放缓、外部环境不确定性增加以及经济复苏势头减弱，此次有针对性的RRR降息进一步凸显了政府反周期调整、稳定实体经济和金融市场波动的决心。

“从中小银行的优惠存款利率入手，是因为中小银行与民营、小微企业之间的‘近邻’关系。”陈济表示，目前，除大银行和股份制银行外，中小银行的小额信贷已占行业的50%以上。优先对中小银行实行差别化监管政策，有利于直接增加小额信贷的供给，进一步填补金融机构尚未完全覆盖的“空白”。

临海农村商业银行副行长洪泉对记者表示，定向降息将为该行释放约9亿元资金。在资金使用方面，洪泉表示，资产在100亿元以下的县级农村商业银行正在投资小微地区和“三农”，因此9亿元资金肯定会流向这些薄弱地区。

浙江云和农村商业银行业务管理部总经理俞昌也认为，央行将下调存款准备金率的银行范围界定为“仅在县级行政区域内经营或在其他县级行政区域内设有分支机构但资产不足100亿元人民币的农村商业银行”，因为这些农村商业银行的目标客户是小微企业。以云和农村商业银行为例。目前，其企业信贷客户100%是小微企业。

长期以来，融资难、融资贵的问题主要集中在民营企业和中小企业。陈济表示，经过去年一轮政策调整后，企业整体融资成本下降缓慢，这在很大程度上与民营和小微企业融资状况改善缓慢有关。主要原因是前期经济下行压力大，金融机构受流动性和信贷风险偏好的影响，难以更大程度支持民营企业和小微企业融资。

“目前，资本成本超过4%。近年来，银行利差一直在缩小。然而，考虑到县域农村商业银行与地方经济的共荣关系，银行在过去几年也积累了一定的资金。在出现瓶颈的情况下，银行也有可能而且应该在一定程度上给企业带来利润。”洪泉说。

在政策的鼓励下，大银行也开始涉足小微领域，其较低的资本成本对中小银行产生了一定的影响。然而，洪泉认为，这种影响仍然在可接受的范围内，这是市场竞争的一部分。在他看来，大银行主要采用抵押贷款，而中小银行的模式更加灵活，已经深入小额信贷多年，可以在一定程度上调整自己的风险偏好，更多地利用信贷和担保进行差异化竞争。此外，他强调，鉴于小型和微型私营企业的高风险，银行必须高度重视贷后管理。与此同时，洪泉还表示，除了银行自身的偿债和盈利之外，风险补偿还需要一定的激励措施，如财政补贴和增加担保。

余昌还表示，希望对农村商业银行、农村信用社等支持民营小微企业的银行给予长期、可持续的政策支持和扶持，使中小银行有更多的信贷资金支持实体经济。

“此次有针对性的RRR降息相当于向市场发出了一个信号，即优惠存款准备金率框架已经启动，并将在未来继续推进。对于按照政策方向加强执行的银行，它们未来可能会获得更大的流动性支持。特别是，通过降低RRR系数和增加中小银行的中长期可用资金，将继续提高信贷增强的有效性，并提高小型和微型私营企业在银行信贷服务中的水平。”陈济说道。

来源：时代品牌网