普惠金融定向降准扩围 银行服务小微成本下降

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2019年1月2日，中国人民银行宣布，决定调整小微企业贷款评估标准，从2019年起，普惠金融目标从“单户500万元以下”下调至“单户1000万元以下”。据央行介绍，这有利于扩大优惠政策覆盖面，有针对性地减少RRR普惠金融，引导金融机构更好地满足小微企业贷款需求，惠及更多小微企业。

交通银行金融研究中心高级研究员何飞认为，调整普惠金融定向削减小微企业贷款的评估标准有两层含义:一层含义是，原享受优惠待遇的信贷企业信贷规模可从500万元提高到500万元。高达1000万元，增加了单个小微企业的授信额度，能够更好地满足小微企业的业务需求；另一个含义是包括价值500万至1000万元人民币的小微企业，不在优惠政策范围内，有利于扩大小微企业的银行服务范围，惠及更多小微企业。

“普惠金融定向削减”是指央行于2017年9月30日宣布并于2018年1月25日首次实施的普惠金融定向削减。其中，小微企业贷款、个体工商户和小微企业主营业务贷款，以及农民生产经营、创业担保、贫困人员建档助学等。，可以享受0.5个百分点的存款。占上述普惠金融行业贷款余额或增量10%的商业银行，可享受1.5个百分点的存款准备金率优惠。

小微企业普惠金融贷款评估标准调整，具体是将每户500万元以下的信贷标准提高到每户1000万元以下，这将扩大普惠金融的贷款规模。

中信证券(CITIC Securities)固定收益分析师明明表示，部分法定存款准备金将在新的总额中释放。2018年1月25日，普惠金融RRR减量化目标正式实施，覆盖所有大中型商业银行、约90%的城市商业银行和约95%的非县域农村商业银行，释放流动性约4500亿元。这一次，RRR定向减持的覆盖面也扩大了可以实施RRR定向减持的商业银行范围，部分法定存款准备金可以新增，但数量相对较少。

“在结构上，更重要的是鼓励商业银行增加对小微企业的信贷资源配置。”明明表示，在当前银行风险偏好较低的背景下，将企业范围扩大纳入有针对性的RRR减息贷款考核指标，更重要的是迎合银行对小微企业的风险厌恶，鼓励银行加大对小微企业的信贷资源配置，扩大小微企业受益范围。

何飞还表示，此次标准调整有利于商业银行更好地开展普惠金融，具体体现在以下几个方面:一是可以降低小微企业的银行服务成本，包括资本成本和运营成本；第二，有利于银行扩大小微企业的服务范围，而不用担心成本上升；三是有利于银行的政策，信贷模式有望进一步优化，小微企业风险管控能力将得到提升。应该说，这种调整是一个双赢的决定，是基于过去的展览经验和当前的需求。当然，在实际实施中，我们可以进一步监控银行为不同规模的小微企业服务的比例，防止“好事坏事”的现象发生。

“虽然这只是政策的微调，但可以说，此次调整已经宣布，央行将在年底启动流动性安排，更多工具可能会陆续推出。”显然，从央行近两年春节前的流动性来看，在稳定的货币政策导向下，央行将通过注入大量低成本流动性来弥补资金缺口，进行中长期流动性注入，配合短期横截面流动性注入，创造相对稳定的资本利率。

在规模计算方面，明明表示，在主要上市银行中，中国农业银行、交通银行、兴业银行、上海浦东发展银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、平安银行、北京银行、江苏银行和上海银行不符合二级要求(即全纳贷款占10%)。假设口径变化后所有上市银行都达到第二标准，流动性将释放约7700亿元。在实际执行中，由于第二档(含本贷款占10%)的要求远远高于第一档(含本贷款占1.5%)，因此实际发放的资金金额将低于此计算结果。

来源：时代品牌网