TWS千亿赛道“芯”变：国产厂商要“截胡”苹果，当“乱世英雄”？

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每日限额又涨了！今天(6月1日)，领先的tws(真无线立体声)耳机漫步者(002351，sz)在早盘收盘，最近几个月的大幅走势引起了人们的关注。

投资者急于上车的背后是行业的蓬勃发展。信达证券电子行业分析师方静表示，尽管受到疫情影响，但他对2020年仍持乐观态度。据估计，tws头戴式耳机全年将售出2.1亿至2.2亿部。据记者估计，这至少是一个1000亿元的市场规模的硬核轨道。

目前，芯片行业正面临着一股强劲的风，国内芯片制造商在作为tws耳机核心设备的蓝牙主控芯片领域能获得多少份额？投资者能找到下一个漫步者吗？《国家商报》的记者进行了多方采访。

该行业正在蓬勃发展，国内制造商正致力于低端市场。谈到tws耳机，苹果airpods系列无疑是这条街上最漂亮的。该系列的第一款产品于2016年发布，摆脱了耳机线束缚的用户表达了他们真正的香味，销量一直不错，直到2019年底，甚至脱销。它被认为是苹果近年来最成功的产品，市场预计该系列产品今年将售出9000万台。

李勋精密公司(002475，sz)组装和承包苹果airpods系列产品，其股价从2019年初的最低10元涨到今年2月的最高50元，市值超过2000亿元。王来春是李勋精密公司的老板，也是一名职业女性，她存了数亿美元的身家，这是tws耳机潮流下的又一个传奇。

airpods系列成功后，安卓阵营的手机厂商纷纷效仿，高通、博通和恒轩科技成为华为和小米tws耳机的蓝牙主控芯片(以下简称tws芯片)供应商。

2019年是安卓阵营tws耳机的爆发年，这一点也可以从即将在科技板块上市的恒轩科技的财务数据中看出:该公司2018年回归母公司的净利润只有177万元，2019年飙升至6738万元，增幅达37倍。

行业的激烈吸引了大量的产业资本和投资机构。2019年7月，阿里和小米长江基金分别向恒轩科技投资1亿元和1.25亿元，投资后估值为26亿元。目前，小米长江基金是第五大股东，持股比例为4.66%，阿里是第十大股东，持股比例为3.73%。

业内另一家国内制造商中科蓝讯的股东名单中也有未被发现的人才。排在第五大股东和第七大股东后面的是国家集成电路产业投资基金有限公司(俗称大基金)和芯片行业最受欢迎的炸鸡SMIC。

据了解，国内tws芯片的主要供应商包括台湾的恒轩科技、李杰科技、中科蓝讯、联发科技(罗达)和瑞宇，国外厂商有高通和博通。此外，苹果公司和华为公司在市场上也占有重要地位，但目前他们不向外界供货。

从细分市场来看，高通、博通和恒轩科技在安卓手机制造商中占据了很大的市场份额。在白色品牌市场，联发科技(罗达)、李杰科技和中科蓝讯的出货量很大。

华为tws耳机免费3结构图图片来源:华为官方网站

一位tws耳机设计师告诉《国家商报》，目前国内厂商主要集中在低端市场，高端市场份额很小。与苹果和高通相比，他们的技术实力远远落后。

国内制造商最大的优势是他们的低成本。此外，它们在高度集成、技术支持和交付周期方面也有一定优势。它补充道。

虽然产品价格不能说明一切，但它仍然反映了许多问题。

以高通和杰瑞科技为例，《国家商报》记者从代理商和业内人士处了解到，高通在tws耳机中使用了更多的qcc3020芯片，单价约为1.4美元(约合人民币10元)；6936d系列芯片的功能与高通qcc3020相似，其中6936d4的使用频率更高，平均价格约为2元，另一款6936d8的平均价格约为3元。

新标准来了，突破的机会来了？苹果飞机系列产品的成功不是巧合。

由于经典的蓝牙音频传输技术只能支持一部手机向一个耳机传输音频，苹果公司设计了史努比方案并开发了相应的芯片，实现了手机向两个耳机传输音频。因为苹果已经对这条技术路线设置了专利封锁，安卓手机制造商只能在一段时间内保持空白。

基于安卓阵营手机厂商的巨大需求，所有芯片厂商都投入了tws芯片的研发，但早期安卓阵营的tws耳机存在连接稳定性差、延时明显、左右耳机功耗不均、用户反馈不佳等问题。

当时，一些用户吐口水，他们只在玩了一秒钟吃鸡肉游戏后听到枪声，甚至很多人取笑tws耳机只是为了听声音。

此后，制造商加强了研发，推出了更成熟的芯片。就产品体验而言，安卓阵营的tws耳机与苹果airpods系列产品之间的差距仍在缩小。

市场需求的快速增长和经典蓝牙音频传输技术的缺陷引起了蓝牙技术联盟的关注。每个制造商都在以自己的方式战斗，不统一标准的情况预计会改变。

今年1月，蓝牙技术联盟推出了新一代蓝牙音频技术标准le audio(低功耗音频)。蓝牙技术联盟亚太区高级营销经理李告诉国家商报，基于经典音频的蓝牙音频传输技术已经有20多年的历史了。然而，随着市场上新的音频功能和技术要求的出现，例如tws真正的无线应用，我们认为当前的音频标准不能完全满足这些创新需求。

le音频标准能给行业带来多大的变化？根据光大证券的研究报告，多流音频技术(在乐音频标准中)将跳过(苹果)监控模式的技术门槛，直接实现双向传输，带来立体声体验。le音频标准不仅从根本上解决了蓝牙连接的稳定性和延迟问题，而且有助于改善tws耳机的音质、功耗和立体声体验。总之:乐音频，为tws而生。

随着新标准的发布，苹果的专利封锁结束了，这也给了国内制造商在弯道超车的机会。

中科蓝讯首席技术官吴汉平告诉《国家商报》，开发tws耳机的主要困难在于功耗控制和无线信号的要求。随着le音频的引入，一方面，功耗将进一步降低，另一方面，tws耳机的效果将大大提高。事实上，tws耳机的开发门槛降低了，标准更加统一，可以更好地降低耳机的成本。

据李分析，根据以往的经验，只要市场引入新的标准，通常会推动整个生态圈的蓬勃发展，因为通过统一的技术规范，可以保证不同品牌设备之间的互操作性，从而扩大市场开发规模，大大降低厂商进入市场的门槛，包括tws真无线音频市场。设计le audio的初衷是让它成为下一代音频产品的标准。

当新标准的发令枪响时，嗅觉灵敏的运动员加速了他们的跑步。

记者注意到，2020年1月，在蓝牙技术联盟推出le音频标准的会场上，国内芯片巨头丁晖科技和意佳科技在世界上首次展示了应用于tws耳机的创新蓝牙le音频解决方案。

《国家商报》的记者在4月下旬打电话给丁晖技术秘书长办公室，工作人员说该公司一直在研究蓝牙耳机，但目前不便透露更多进展。

4月底，在丁晖科技投资者交流会上，该公司表示，蓝牙le audio是一项新技术，与传统蓝牙相比，在功耗和音质方面都有了很大提高。随着公司研发的不断发展，未来将会看到具体的成果。

市场预期丁晖科技拥有丰富的手机制造商客户资源，这是其未来进入竞争的一大利器。

le音频标准使用lc3音频编解码器来提供更高的声音质量

图片来源:蓝牙技术联盟

中科蓝讯首席技术官吴汉平表示:该公司支持le音频标准的主控芯片正在开发中。现在是主流手机支持le音频协议的时候了。

对于乐音频推出后的市场结构，吴汉平认为，该标准的推出将吸引更多曾经做过低功耗蓝牙的公司进入tws耳机市场，竞争将更加激烈，音频和低功耗蓝牙领域将重新洗牌。

如果乱世有英雄，世界和平，公司就没有机会，它准备在乱世赢得更多的市场份额。吴汉平说道。

尽管le音频标准有望给行业带来巨大变化，但它的发布并不意味着开发tws芯片的技术门槛将会消失。一位业内人士告诉《国家商报》，如果苹果的主动降噪(anc)技术得以实现，所涉及的降噪算法将更加复杂。

换句话说，在le音频标准发布后，它为蓬勃发展的tws耳机行业增添了活力。发展门槛的降低将吸引新的参与者进入市场，市场结构可能会相应改变。

对于国内制造商来说，除了加强研发别无选择。只有占领技术制高点，我们才能摆脱两元店的困境，在高端市场赚取更多利润。

封面图片来源:照片网

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来源：索菲亚回声报中文网