红塔券商祸不单行，前脚刚收业务罚单，后脚又遭业绩雷区：6月营收、净利双

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红塔证券有坏消息。

7月3日，红塔证券披露了上月的财务数据，营业收入为8605.83万元，成为6月份第一家亏损的券商。一些经纪人分析说，自营业务可能会受到市场波动的影响。当天，公司股价表现强劲，收盘上涨近9%，主要受益券商股票整体大幅上涨。

2日，在债券业务监管力度加大的背景下，红塔证券的债券交易业务被“处罚”，并发出警告信。中国证监会要求公司完善内部管理，切实提高风险控制合规管理水平。

6月份亏损较大或自营7月3日，红塔证券(母公司)发布6月份月度报告数据，月营业收入亏损8605.83万元，净利润亏损8900.25万元。这是红塔证券自上半年以来的第二次月度亏损，也是最后一次发生在3月份。

六月份的损失令人难以置信。回顾a股市场的表现，上证综指上涨3.92%，创业板指数上涨15.82%。事实上，市场上投资者的投资热情并不低，问题的根源可能不在于经纪业务。

一位接近红塔证券的人士向券商中国记者分析，这可能与自营业务有关，或者是因为自营债券受债券市场波动影响较大。据了解，债券市场在5-6月经历了大幅下跌，利率波动性加大，导致债券市场出现“赔钱效应”。

这位人士回忆说，红塔的债券自营业务在过去表现良好。大约两三年前，人们从其他机构被雇来做债券自营业务，当它赶上债券牛市时，表现不错。市场参与者的另一项分析，或与股票自营相关的分析，走错了方向。从公司的月度表现来看，总体上与a股走势一致。

根据年报，红塔证券是一家主要从事自营业务的经纪公司。“证券投资业务”为公司做出了重要的利润贡献。2019年，证券投资业务收入接近15亿元，同比增长205.89%，是最大的收入支柱。相比之下，经纪业务只有1.61亿英镑，这与自营业务相比不是一个“数量级”。

从业务结构上看，红塔证券自营业务突出，但其他传统行业“实力不强”。2019年，投资银行业务和资产管理业务的收入规模仅为1000万英镑。

信贷交易业务表现稍好，2019年收入达到4.28亿元，基金管理业务收入超过1亿元。

债券交易业务刚刚收到罚款。然而，这家在2019年被上海证券交易所评为“优秀债券交易员”的经纪公司，今年却因暴露了债券交易业务中的诸多问题而受到中国证监会的处罚。

7月2日，红塔证券宣布收到中国证监会关于行政监管措施的决定。证监会表示，红塔证券债券交易业务存在三大问题:一是信息系统监控不到位，公司风险控制系统没有设定关联交易风险控制门槛，资产管理业务通过手工账户审计回购利率偏差。；二是债券投资交易员的薪酬延期制度不符合监管要求；第三，债券交易询价活动留下的痕迹不到位。

中国证监会采取行政监管措施向公司发出警告信，要求红塔证券采取有效措施完善内部管理，切实提高风险控制合规管理水平。

“虽然是发出了警告信，事情还是不小。当涉及评级时，它将被扣除。”前述接近红塔证券的人士表示。根据证监会去年公布的证券公司分类结果，红塔证券被评为bbb级，比上年下降一级。

尽管坏消息不断，红塔证券的股价依然坚挺，在7月3日收盘时为22.57元，收盘时上涨近9%，这主要是得益于受益券商板块的整体飙升。

红塔证券在谈到今年的业务发展计划时表示，要围绕资本、人才、机制三大核心要素，推进公司业务转型。

在资金准备方面，要拓宽成熟有效的融资渠道，综合运用借入次级债、发行收益凭证、发行短期融资券、开展同业拆借等市场手段筹集资金。在人才建设方面，加快引进各类专业团队，完善公司人才结构。在公司内部，要特别注意人才的培养和储备。在机制优化方面，重点关注内部协调、内部定价、薪酬绩效、考核和激励等。，并对现有新机制的运行效果进行动态测试、深入分析和综合评价，进行持续及时的调整和改进，以提升公司的业务效率和管理效率。

来源：索菲亚回声报中文网