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固定增资已获批准,批准发行不超过2.207亿股
这一固定收益项目的进展好于预期日期,并在3个月内获得批准。本次批准发行的股票不超过2.207亿股,与前一次一致。预计募集资金总额不超过197亿元,主要投资于4个电力和储能电池建设及R&D项目,总电池容量为52gwh,将在2-3年内完成,即户西项目(总投资46亿,16gwh)、江苏时报三期(74亿,24gwh)、四川时报一期(40亿,12gwh)和R&D储能项目(2010年)。
规划超过300千兆瓦时的生产能力,6个主要基地,以建立一个全球锂电池地图
公司的六大基地,包括宁德张湾区(东桥/沪东/沪西)、宁德车里湾、溧阳基地、四川青海基地和德国工厂,总计划产能近300gwh考虑到目前合资企业的产能,公司的计划产能超过350gwh。在19年里,公司的生产能力接近60gwh(独资)。这一次,将在朱万基地增加三个新项目,这将在未来2-3年内增加80-90千兆瓦时的产能,其扩张规模在世界上处于领先地位。
4月和5月,需求稳步回升,预计宁德2020年第二季度全球装机容量约为6千兆瓦时
5月,宁德时代的装机功率为1.6千兆瓦时,同比下降33%,环比下降12%,整体需求逐月缓慢恢复。前五个月累计装机容量为6.35千兆瓦时,同比下降40%。预计6月份装机容量将超过2wh,比4月和5月份高20%左右。2012年第二季度的装机容量预计为5.5千兆瓦时,比上个月翻了一番,同比降幅缩小至30%左右。
铁和锂证实了国内m3的供应,估计在20年内占10-20%
国产m3铁锂版已正式进入推广目录,100公里功耗控制良好,性能优势不逊于lg和松下版。与此同时,三元电池有望在验证中进入更多型号的供应系统。预计宁德将于7月和8月正式开始供货,预计20年后宁德将获得国内特斯拉10-20%的份额,长期内将逐步提高到40-50%。
投资建议
预计20-22年公司净利润为55.4/76.7/101.6亿元,分别为22%/38%/32%;每股收益分别为2.51/3.47/4.60元;它是当前pe价格的69/50/38倍。考虑到公司是国内动力锂电池的绝对领导者,在技术、成本和客户资源上有明显的优势,21年内获得65倍的pe,目标价格为225.6元,并保持“购买”评级。风险警告:销售量低于预期,政策低于预期。
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来源:时代品牌网
标题:宁德时代:定增获批文进展顺利 行业 Q3 需求拐点确立
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