“考核压力下 被迫下岗居多！”年内75家公募高管频繁变动

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2020年年中，公共基金在曲折的市场中取得了辉煌的成就，但高管的“稳定性”问题仍困扰着基金行业的发展。尤其是从频繁的人事变动来看，中小基金公司首当其冲。

这就引出了一个看似无法解决的话题:什么样的激励机制才能留住核心高管？以核心员工持股为特征的“股权激励”仍然有效吗？

“与市场波动相关”

数据显示，截至7月3日，今年共有75家公开发行机构(包括经纪资产管理)发生高管变更，占全部142家公开发行机构的50%以上，达到52.82%，参与变更的高管达到170人。本年度共有21名董事长、44名总经理、61名副总经理、35名检查专员和9名首席信息官(不包括重复统计数据，

高管变动概述

单位:人

需要指出的是，在第二季度市场波动的情况下，共有51家公开发行机构发生高管变动，比第一季度的33家有所增加(单季度统计中存在公司重叠，因此季度数据之和与半年度数据不同)。同样，从月度范围来看，高管在4月至6月期间也经常变动，分别有39人、29人和35人变动。

"上半年高管的频繁变动与市场波动有关。"前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，由于疫情导致上半年市场状况波动，虽然公募基金呈现出热点问题，但热点问题背后实际上存在分化现象。主基金公司的资金容易筹集，但发行普通基金也有困难甚至失败。因此，高管们将在评估的压力下被迫离职，但他们中的一些人将自愿离职，寻找一个良好的发展平台。

与此同时，公开发行内幕人士李浩(化名)表示，今年上半年以来，市场上出现了大量爆炸性的基金，但在发行基金方面也存在许多困难，市场对此关注甚少。"在评估的压力下，它仍然应该被强制解雇."

成立十年后，规模还不到300亿

值得一提的是，今年上半年，大多数公开发行机构都更换了高管，大多是中小企业。例如，记者了解到，在一家中小上市基金公司，上半年先后有四名高管离职，涉及总经理、副总经理、总监和代理总监。在另一家中型基金公司，新董事长今年初刚刚上任，总经理很快就离开了。随后，公司副总经理取代了总经理，首席信息官被聘为副总经理。

华南地区公开发行高级主管杨欢(化名)表示，公开发行基金自发展以来，头部效应非常明显，低比例的头部基金占据了大部分市场份额，导致后来成立的大多数中尾公司生产状况不尽人意。“总公司在品牌效应、投资研究实力、渠道优势等方面积累了明显的优势，这些因素是基金公司在市场上站稳脚跟的核心要素。从现实来看，在产品同质化的背景下，中小基金公司普遍面临生存困境。不过，在未来市场开放的背景下，如果你能在产品创新方面有所作为，你仍有可能在超车方面取得突破。”

以华东某中小基金公司为例，该基金公司成立于2010年前后。近年来，公司发生了多次股权变动和管理变动，发展规模至今不足300亿元，经营仍在盈亏线上挣扎。

一位来自第三方基金评估机构的研究员指出，对于基金公司来说，频繁更换高管将对公司的可持续经营产生负面影响，基金管理的规模将继续缩小。同时，公司无法发展，人才难以留住，容易形成恶性循环。

如何做正确的事情？

“基金公司的现状与管理层的策略密切相关。管理层能否管理好公司，与管理层的激励机制密切相关。因此，从激励机制上努力工作，仍然是改变高管频繁变动、改善经营的有效方法。”一家中小型公共基金公司的内部人士雷寒(化名)说。

杨德龙指出，高级管理人才是基金公司的重要资源，对基金公司的长期稳定发展起着关键作用。除了提供有竞争力的薪酬，基金公司还应该通过股权激励和相应的工作条件留住核心高管。

根据2013年修订的《基金法》，公开募集基金的基金管理人可以实施专业持股计划。此后，核心高管持股计划成为公开发行激励核心高管的主要机制创新之一。截至目前，据不完全统计，约有30家基金公司实施了这种激励机制。其中，前海开源基金、金创何新基金等公司近年来表现出明显的“激励”特征。

雷寒说，仅靠工资不足以留住优秀人才。她以前在大中型基金公司工作过，但她参与公司发展的意识不强。"就是拿一份薪水，做一份工作."随后，她离开了公司，参加了另一家基金公司的成立，并成为公司股权激励的成员之一。她说，股权激励的作用是约束个人利益和公司利益(利益可以大致分为两部分，一部分是经济利益，另一部分是匹配职位以实现个人价值)。“个人更愿意把公司的长远发展作为自己的事情。看到公司一步一步地发展壮大，是一件非常令人满足的事情。”

股票基金经理谭波(化名)于2019年末加入了雷寒工作的基金公司。据记者了解，与雷寒一样，谭波进入公司后也拥有相应的股权，是目前公司股权投资研究的重要骨干。据悉，谭波将担任公司的主要基金经理，以提高公司整体的主动管理能力。

来源：时代品牌网