时代银行观察 | 长沙银行零售转型见成效，不良率同比下滑

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2019年，长沙银行实现净利润50.8亿元，同比增长13.42%；加权平均净资产收益率为15.61%，同比下降1.3个百分点，主要是由于长沙银行2019年拨备增加，利润增长率同比略有下降。然而，在36家a股上市银行中，长沙银行的净资产收益率仍处于前列，如图2所示。2019年，36家上市银行的平均加权净资产收益率为12.36%，长沙银行的平均加权净资产收益率比同业高出约3.25个百分点，在盈利能力突出的行业中排名第六。

其次，零售转型的效应开始显现。目前，消费已逐渐成为国内经济增长的主要引擎，银行业向零售业转型是大势所趋。零售业务主要服务于个人和小微企业等消费者。然而，由于人才、产品和技术的缺乏，中小银行的零售转型并不容易。2019年，长沙银行构建了“网上+线下”、“客户+账户”、“数据+生态”、“体验+口碑”的综合发展模式，全面推进零售业务转型发展，成效显著。它可以被视为中小银行零售转型的典范。2019年末，长沙银行个人存款1350.37亿元，同比增长31.30%；个人贷款达到1020亿元，同比增长43.24%，利润逻辑正在逐步分化。客户基础方面，截至2019年底，本行零售客户1325.96万人，同比增长22.23%。其中，财富客户52.72万人，比2018年底增长26.98%；个人电子银行应用的每月活跃用户(mau)为1，128，400，比2018年底增加了59.87%。此外，2019年末，长沙银行管理零售客户资产1822.38亿元，比上年末增长28.91%。同时，长沙银行初步形成了以薪酬生成、智能工程、社会保障、医疗保险和维修为主的批量客户获取模式。零售规模的增长和客户基础的扩大有力地推动了零售份额的增长。长沙银行个人存款从2018年末的30.14%增加到2019年末的34.88%，个人贷款从2018年末的34.84%增加到2019年末的39.18%。零售业的快速转型离不开技术的进步。2019年，长沙银行科技投入占营业收入的2.76%，科技人员(含外包)同比增长36.22%。三是不良贷款标准更加严格。资产质量方面，截至2019年底，长沙银行不良贷款余额为31.81亿元，比上年末增加5.37亿元；不良贷款率为1.22%，比上年末下降0.07个百分点；不良贷款(逾期90天以上贷款/不良贷款)偏离度为62.84%，比上年末下降30.46个百分点，表明长沙银行不良贷款认定标准更加严格。据银监会统计，2019年各季度国内城市商业银行平均不良贷款率分别为1.88%、2.3%、2.48%和2.32%。可见，长沙银行资产质量总体稳定，不良贷款率仍处于行业内较低水平。然而，值得注意的是，2019年底，长沙银行的关注贷款同比增加30.35亿元，增幅为51.22%；相关贷款占比3.44%，同比增长0.54个百分点。根据年报，基于审慎性原则，长沙银行已将经营波动性贷款、有风险迹象但尚未逾期的贷款、因周转困难逾期本息的贷款纳入相关贷款的监控和管理。作为正常贷款和不良贷款之间的分水岭，相关贷款比例的上升意味着未来资产质量可能恶化。拨备覆盖率是贷款损失的实际拨备与不良贷款的比率，能够反映银行的风险覆盖能力。如图3所示，2017-2019年末和2020年第一季度末，长沙银行拨备覆盖率分别为260%、275.4%、279.98%和278.58%。拨备覆盖率提高，总体保持稳定，拨备充足，风险补偿能力强。

总体而言，2019年长沙银行营业收入、存款增长率等指标全面回升，资产结构进一步优化，利润保持快速增长，净资产收益率在上市城市商业银行中处于较高水平。【郑重声明】本文(报告)是根据公开发表的信息撰写的，文章中的信息和发表的意见均不构成对任何人的投资建议。文章的版权属于原作者和原来源。未经时代商学院授权，任何媒体、网站或其他平台不得以任何其他方式引用、复制、转载、摘录或使用上述内容。授权转载，仍需注明出处。(联系电子邮件:timesbusiness@163)

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