11日强势板块分析：钢铁建材等周期股走强 无线耳机概念活跃_证券时报网

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2月11日，两市股指在盘中保持了强劲的波动，下午一度上涨，尾盘增速有所回落。收盘时，上证综指上涨0.39%，收于2900点；深圳成份股指数上涨0.37%，成长型企业市场指数下跌0.67%。从磁盘上看，钢铁、酿造、煤炭、建材等行业都很强劲，无线耳机和燃料电池的概念也很活跃。具体来说:

1.钢板

钢铁行业今日盘中大幅上涨。截至收盘，杭萧和金庸的股价均有涨停，安钢上涨超过8%，中信特钢和八一钢铁上涨约7%。

根据mysteel的研究结果，节后一周钢材的社会库存增加了129.91万吨，增幅为8.6%。据上海钢铁联合公司统计，全国建材钢厂螺纹钢平均日产量为281.59万吨，比上个月下降18.78万吨。由于电炉产量下降，螺纹钢平均日产量大幅下降。目前，钢厂仍然保持良好的利润，空钢铁生产的空间已经有限。春节期间，下游消费基本停滞，随着资源从北蔡向南方的逐渐到来，社会存量的积累将加速。春节期间新型冠状病毒的爆发直接导致了中国大部分地区建设的延迟。根据目前披露的23个省市的节后启动情况，大部分省市的各类企业在2月9日之后都推迟了复工，而受疫情影响严重的湖北省则在2月13日之后复工。天丰证券认为，由于新型冠状病毒疫情的影响，下游建筑工地开工日期将进一步推迟，疫情引发的下游需求崩溃将导致社会库存加速增长。

疫情对钢铁行业的影响源于节假日后控制流动人口带来的防控升级，进而影响钢铁企业和下游行业的生产活动。但总的来说，对需求的影响大于对供给的影响。但首先，应该强调的是，新型冠状病毒疫情对钢铁行业产生了重大影响，这只会在短期内影响产业链的供需节奏。随着疫情的缓解和解除，上游和下游都将恢复生产和工作。自2019年以来，中国增加了基础设施投资，作为通过降低资本比例和调整发行特别债券的步伐来稳定增长的重要手段。在这种背景下，对钢材，尤其是建筑材料的需求，预计将进一步增加。总体而言，尽管短期内存在压力，但从中长期来看，这将有利于钢铁需求。与此同时，国家发展和改革委员会和工业和信息化部正在与有关方面研究制定钢铁项目备案指导意见，修订钢铁产能置换办法。下一步，部际联席会议将组织相关部门对各地区已公布的产能置换方案和已备案的钢铁项目进行抽查。任何发现的问题都将按照法律法规严肃处理，并将作为反面教材公开曝光。总而言之，在供需两端事件的刺激下，供需基本面开始改善，超出预期。

浙商证券表示，自2月10日以来，下游企业纷纷开始复工。建议关注建材需求和库存变化，推荐建材比重高的目标:松山、三钢明光、方达特钢等。，然后注意高弹性品种:吕林燕钢铁，南钢，上钢联盟等。

2.建筑材料

建筑材料板块今天盘中交易活跃。截至收盘，秀强股份、洛阳玻璃、九鼎新材料、健朗五金和金晶科技均有涨停，三星新材料和菲利帕涨幅超过7%。

华西证券指出，2月9日之后，企业逐渐开始复工，周期性股票有望开盘估值:修复市场，判断水泥领涨时布局是否正确。即使疫情影响时间超出预期，年度项目量仍可集中完成，这是许多行业无法做到的。例如，餐饮和旅游消耗的时间基本上可以被认为是永久性的；考虑到疫情，假设2020年国内生产总值增长目标5.5%-6%不变，这意味着基础设施投资的增长率需要上升到一个新的水平(去年狭义的增长率为3.8%)，房地产投资预计也将保持在5%-10%(市场预期为零增长)，这意味着水泥需求的增长率将从0%调整到1%-3%，从全年的角度来看，这将有利于水泥库存。

3.无线耳机

无线耳机的概念在今天的盘中交易中震荡走高。截止收盘，国光电气、丁鹏控股、戈尔股份和科里科技的每日涨停涨幅均超过7%。

数据显示，2020年1月tws耳机的销量和销量较2019年12月下降了20%以上。如果我们参照去年12月份剔除双十二天的数据，12月份平台销售额达到7.9亿元，销量达到443.3万台。在此基础上，一月份的销售数量和销售量分别下降了1.3%/12.3%。西方证券认为，这一迹象符合预期。一方面，2019年底的平台推广季提前释放了需求；另一方面，由于春节因素，快递物流在春节前一周停止，影响了消费者下单。

该机构表示，对高端tws耳机功能的持续增长持乐观态度，这迫使制造商的部件小型化。它对徐欢电子和赵一创新持乐观态度。建议注意机场整机制造商李勋精密和戈尔股份。入门级tws耳机着眼于短期内的三年红利期，并对互联网公司在中长期内介入创建下一个流量门户持乐观态度。声学设计和制造的门槛将促使互联网公司选择具有大规模生产经验的品牌制造商进行合作。建议关注漫步者，实现电声、嘉禾智能、英通通信。

4.燃料电池

燃料电池的概念在今天的盘中交易中震荡并增强。截至收盘，凯龙股份、百力科技、厚浦股份、德威新材料、中通客车、红阳能源和汉兰股份均有每日涨停。

根据郭进证券的数据，2019年，国内燃料电池汽车的产量和销量分别为2833辆和2737辆，同比分别增长85.5%和79.2%。年底分批发布区域订单将有利于2020年的生产和销售。然而，2020年第一季度的疫情可能会导致燃料电池汽车的生产和销售在短期内低于预期。考虑到目前汽车生产和销售的规模仍然很小，如果政策在未来实施，年销售额仍然可以实现快速增长。2020年1月，中国科协主席万钢在100人电动汽车委员会上表示，纯电动汽车和燃料电池汽车同等重要，将长期共存，优势互补，在技术创新中有序发展。在短期内，工业发展将受到疫情的影响，但在未来，燃料电池工业将回到快速发展的轨道。

来源：索菲亚回声报中文网