强心剂！央行、银保监会齐发声 周一开市后提供充足流动性！五部委出台30条打

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随着新型冠状病毒肺炎疫情防控进入关键阶段，疫情对宏观经济和金融市场的潜在影响越来越受到关注。为了稳定市场信心，五部委在金融市场开放前两天联合发布政策，进一步加强对疫情防控的金融支持。这无疑给股市注入了一针“强心剂”。

2月1日，中央银行、财政部、银监会、证监会、外汇局联合下发《关于进一步加强金融支持防控新型冠状病毒肺炎的通知》(以下简称《通知》)，重点是加大货币信贷支持力度，保持合理充足的流动性，加强对重点医疗用品和生活资料生产企业的金融支持，更好地满足人民群众正常的金融服务需求，预防和控制战争以赢得疫情，保持经济稳定发展。

通知明确指出，要继续加强预期导向，通过公开市场操作、长期贷款、再融资、再贴现等多种货币政策工具提供充足的流动性。，从而维持金融市场合理而充裕的流动性，维持货币市场利率的稳定运行。加强流动性管理和风险应对。合理引导投资者预期，确保金融市场各项业务平稳有序发展。

同时，在资本市场方面，《通知》还对企业信息披露、相关业务处理时限和上市公司部分费用进行了相应调整。如果上市公司明显受到疫情影响，难以按期披露业绩预测或业绩报告，可以向证券交易所申请延期；如原任命日期难以披露2019年度报告，可向证券交易所申请延期至2020年4月30日。适当延长上市公司并购行政许可财务信息的有效期和重组方案披露后发出召开股东大会通知的期限。湖北省上市公司免征上市公司应向证券交易所和全国中小企业股份转让系统缴纳的2020年年度上市费和年度上市费。

先看一下通知的要点:

1.央行将通过各种货币政策工具提供充足的流动性，如公开市场操作、长期贷款、再融资、再贴现等。，保持金融市场的流动性合理和充裕。对于受春节假期调整影响的金融机构，2020年1月下旬存款准备金评估的容忍度应根据实际情况适当提高。

2.对于批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等受疫情影响较大的行业，以及有发展前景但暂时受疫情影响的企业，特别是小微企业，不允许盲目借款、断供或压贷。如果受疫情严重影响的企业难以偿还到期债务，可以延期或续签。通过适当降低贷款利率，增加信贷和中长期贷款，支持相关企业克服疫情影响。

3.对因感染新肺炎而住院或隔离的人员，需要隔离观察防疫的人员，参与防疫的人员，以及因疫情暂时失去收入来源的人员，应灵活调整住房抵押贷款、信用卡等个人信贷的还款安排，合理延迟还款期限。感染新肺炎的个人业务担保贷款可延长一年，并继续享受财政贴息支持。

4、生产、运输和销售用于应对疫情的重要医用材料，以及骨干企业的重要生活材料，实行清单制度管理。央行通过专项再融资向金融机构提供低成本资金，支持金融机构以优惠利率向名单企业提供信贷支持。中央政府对重点防疫企业给予贴息支持。

5、积极开辟捐赠“绿色通道”，确保疫情防控基金在第一时间到达指定收款人账户。通过中国人民银行支付系统减免银行业金融机构与防疫相关的资金汇划费用。

6.稳步开展金融市场相关业务。加强流动性管理和风险应对。合理引导投资者预期，确保金融市场各项业务平稳有序发展。

7.上市公司受疫情影响，难以按期披露业绩预测或业绩报告的，可以向证券交易所申请延期；如原任命日期难以披露2019年度报告，可向证券交易所申请延期至2020年4月30日。

8.如因疫情确实无法及时更新财务信息或发出股东大会通知，公司在充分披露疫情对本次重组的具体影响后，可申请延长财务信息有效期或延迟一个月发出股东大会通知，最多可申请三次延期。流行期间，自本通知发布之日起，对股票发行人反馈意见的回复期限、对通知函的回复期限、财务报告的到期终止期限、已发行再融资核准书的有效期暂停。已取得债券发行许可证，因疫情原因无法在有效期内完成发行的，可以向中国证监会申请延期发行。

9.免除湖北省上市公司2020年应向证券交易所和全国中小企业股份转让系统缴纳的年度上市费和年度上市费。免除湖北期货公司应支付给期货交易所的2020年度会员费和席位费。

10.对于从境内外汇出的用于支持疫情防控的外汇捐赠资金，银行可直接通过收款单位现有经常项目外汇结算账户办理，暂停执行开立捐赠外汇账户的要求。如确需防疫控制，可取消企业举借外债的限额，并可在网上登记外债，方便企业跨境融资。

保持合理充裕的流动性和降低利率有望尽快落地

2月3日金融市场开放后，整个市场的流动性备受关注。央行副行长潘1日在接受英国《金融时报》采访时表示，金融市场开放后，央行将提供充足的流动性，加大反周期调整力度，保持金融市场流动性合理充裕，保持货币市场利率平稳运行。特别是，考虑到特殊流行病时期和市场开放延迟的双重影响，中央银行将通过各种货币政策工具，如公开市场操作、长期贷款设施、再融资和再贴现，向市场提供流动性。

事实上，随着疫情对经济影响的逐渐显现，市场呼吁尽快采取适当的货币政策放松，目标明确的RRR降息和降息等措施预计将在第一季度出台。

首创环球宏观对冲基金董事长刘对中国券商记者表示，疫情的持续时间和范围可能直接影响金融市场的风险偏好和实体经济的业绩增长，宽松的货币政策对金融市场的稳定起着决定性作用。充裕的流动性和宽松的货币政策趋势在恢复对金融市场和实体经济的信贷支持方面发挥着重要作用。随着疫情的发展，采取一些措施稳定金融市场信心，恢复金融市场实体经济的融资功能，宜早不宜迟，宜快不宜慢。从目前的情况来看，第一季度降息的可能性越来越大。

华泰证券(Huatai Securities)首席宏观研究员李超认为，疫情可能对经济生产和生活的许多方面产生负面影响，一季度的经济基本面可能暂时受到抑制。消费的短期压力首当其冲；由于国内外需求，进出口面临下行压力；制造业生产和投资可能受到中小企业启动延迟和现金流紧张的影响，房地产投资也可能受到疫情的影响。第一季度实际国内生产总值增长率可能降至5.7%至5.9%。

因此，在这种影响下，政策套期保值措施有望得到坚决实施。李超预测，针对疫情的政策对冲的关键点是货币政策，这将保持稳定和略微宽松的基调。预计将采用广义货币和广义信贷相结合的方式来提高信贷和社会金融的增长率。定向RRR降息可能在2月份实施，利率下调可能在3月1日浮动贷款定价基准转换开始后实施。

稳定市场信心，维护金融市场平稳运行

春节期间，虽然国内金融市场关闭，但海外股市、大宗商品、汇率等金融资产价格持续下跌，这让投资者对2月3日开市后国内金融市场的表现感到“汗津津”。

《通知》中明确提出的“加强流动性管理和风险应对”、“确保金融市场各项业务平稳有序发展”、“央行提供充足流动性”等表述，无疑给了市场一定的信心。

事实上，《通知》对维护金融市场平稳运行、提高债券发行效率、灵活调整企业信息披露、适当放宽资本市场相关业务办理时限等方面都有具体规划。

中国保监会副主席曹宇认为，金融市场受多种因素影响，金融市场在某些风险因素的影响下波动是正常的，这也符合金融规律。疫情对中国金融市场的影响也不例外，但它必须是短期和暂时的，因为决定一个国家金融市场前景的是经济和金融发展的基本面。经过长期不懈的改革开放和加强监管，特别是近两年来，金融机构和金融市场的抵御能力明显增强，抵御冲击的能力大大提高。目前，银行和保险机构的金融市场资金供应保持稳定。

曹禺表示，中国保监会将继续引导银行业和保险机构支持直接融资发展，维护金融市场稳定，同时推进银行业风险管控:

1.在货币市场和债券市场方面，鼓励银行和保险机构积极参与货币市场融资，合理降低市场融资成本，适度增加债券投资，做好债券承销工作。

2.资本市场方面，银监会将继续引导银行和保险机构满足上市公司合理的融资需求，鼓励对生产经营和发展基础良好的上市公司采用综合授信。对于生产经营暂时困难但前景看好的上市公司，可以合理采取各种市场化的法律措施，帮助其度过难关。

3.进一步推进金融子公司建设，扩大机构投资者队伍，在前期批准16家银行设立金融子公司的基础上，进一步增加金融子公司数量，优先考虑风险管控能力强、总资产有一定规模、无担保金融服务的银行。积极推动符合条件的外资金融机构参与设立金融子公司或合资设立外资控股金融子公司。

4.按照新资产管理条例的要求，现有资产管理业务标准的整改应稳步有序完成。如果真的很难在2020年底前完成处置，过渡期可以适当延长。

5.对于偿付能力充足率高、资产负债匹配好的保险公司，允许其在现有30%的上限基础上适当提高股权资产投资比例。

6.做好上市公司股票质押流动性风险的防范和化解工作。

“我们将进一步加强与中国人民银行、中国证监会等部门的合作，在国务院财政委员会的领导下，积极沟通和密切配合，增强政策的一致性和协调性。展望未来，我们对中国金融体系和金融市场的稳定运行和高质量发展充满信心。”曹禺说。

快速应对疫情防控的融资需求，降低贷款利率

虽然离金融市场开放还有两天，但春节期间应对疫情防控的金融措施已经陆续出台，尤其是银行和保险机构已经采取了紧急行动。1月26日，中国保险监督管理委员会发布《关于加强银行业和保险业金融服务合作防控新型冠状病毒感染肺炎的通知》，对困难企业的差异化优惠信贷支持和金融服务的部署与通知的部分内容一致。

“财政对疫情防控的支持主要集中在两个方面。一是全力支持当前的疫情防控工作，包括确保专项资金的支付和结算，为疫情防控企业的信贷需求开辟绿色通道，加快保险理赔。等等。另一方面，我们必须提前应对未来一段时间实体经济的冲击。”国家金融与发展实验室副主任曾刚告诉经纪公司中国记者。

《通知》提出，在疫情防控期间，对生产、运输、销售医用防护服、医用口罩、医用护目镜、新型冠状病毒检测试剂盒、负压救护车、消毒器、84消毒液、红外线体温计及相关药品等重要医用材料以及重要生活用品的重点企业实行清单管理。央行通过专项再融资向金融机构提供低成本资金，支持金融机构以优惠利率向名单企业提供信贷支持。中央政府对重点防疫企业给予贴息支持。

该券商中国记者了解到，目前，各大银行已经按照监管部门的相关要求做了安排。例如，鉴于参与防疫和控制的企业和机构需要信贷支持，许多银行开辟了绿色渠道，简化信贷资金的审批程序，并给予适当的利率优惠。国家开发银行建立疫情防控应急融资服务机制，明确日常工作安排。对于中央和地方领导小组或总部及其成员部门提出的融资需求，应急响应必须在24小时内完成；参与疫情防控的其他企业的融资需求必须在48小时内完成。农业银行、中国建设银行等对湖北省小微企业和个体工商户的经营性贷款在现行基础上下调0.5个百分点。

一家大型国有银行省级分行的一位高管向一位券商中国记者透露，该行最近在全行发布通知，为重点医院、医学研究机构、直接参与疫情防控的药品和医疗器械生产和流通等新增融资和现有融资贷款展期业务建立绿色审批渠道，并对重点企业实施名单管理。在资金使用真实、专款专用的前提下，银行不得执行集体审核程序，直接报信贷审批分行领导或行长审批。同时，总行为湖北省的疫情防控工作设立了专项信贷规模，对于重点企业的新增和更新贷款融资需求，可以不执行集体审核程序，直接报主管审批人审批。对于由政府牵头的关键卫生基础设施项目，可以采用简化的流程，如整合评估。

潘表示，在疫情防控期间，中央银行将向全国各大银行和湖北等重点省(市、区)的部分地方法人银行提供总计3000亿元的低成本专项再融资资金，并要求获得再融资资金的银行向应对疫情的重要医疗、生活资料生产企业提供优惠利率的信贷支持。1月31日上午，央行召开相关银行会议，要求各商业银行积极加强与名单上相关企业的对接，提供充足的信贷资源，充分满足重点企业合理的融资需求。

据中国银行业监督管理委员会副主任曹宇介绍，疫情爆发以来，银行和保险机构迅速行动，积极发挥行业优势，切实做好疫情防控中的金融服务工作。一是积极筹集资金和物资。据不完全统计，截至1月31日，全国银行保险机构和行业协会累计捐赠14亿元。保险机构向疫情防控一线人员捐赠保险保障，总风险保障超过1万亿元。

曾刚还认为，实施流行病预防和控制需要高度的及时性，其信贷需求也是如此。银行在开展相关信贷工作时也要加大创新力度，积极满足相关企事业单位的融资需求，提高信贷供给效率；同时，在信贷额度和资金成本上要有明显的倾斜，以保证防疫工作的顺利开展。

加大信贷支持力度，保护陷入困境的企业和个人的金融需求

在疫情防控的特殊时期，除了保证直接参与疫情防控的企事业单位的融资需求外，还需要及时保障人民群众的日常基本金融服务和困难企业及个人的资金需求。

该通知强调，必须确保基本金融服务的顺利流动。为确保支付清算的顺利运行，央行将放开小额支付系统的业务限制，延长大额支付系统和央行会计数据集中系统的运行时间，支持金融机构办理人民币存款等网上业务。畅通疫情防控专用渠道，确保国内外救援和捐赠资金及时到位，社会资金高效畅通。鼓励清算机构、银行业金融机构和非银行支付机构对特定领域或区域的特约商户实行优惠支付服务费。

对于陷入困境的个人，贷款偿还安排预计将相应调整。《通知》明确指出，金融机构应适当倾斜信贷政策，灵活调整住房抵押贷款、信用卡等个人信贷还款安排，合理延迟因新肺炎住院或隔离、需要隔离防疫、参与防疫和因疫情暂时失去收入来源的人员的还款期限。感染新肺炎的个人业务担保贷款可延长一年，并继续享受财政贴息支持。

同时，调整逾期信用记录的提交是合理的。对因感染新肺炎而住院或隔离的人员，需要隔离进行防疫控制的人员，以及参与防疫控制的人员，如因疫情影响未能及时还款，经准入机构确认后，相关逾期贷款不得作为逾期记录提交，已提交的应予以调整。因疫情暂时失去收入来源的个人和企业，可根据调整后的还款安排提交信用记录。

从目前监管部门和银行保险机构出台的政策措施来看，主要集中在对疫情防控和社会稳定的金融支持上。然而，随着疫情防控工作的深入，其对宏观经济的影响逐渐引起人们的关注。一些业内人士呼吁制定经济和金融政策，以应对未来一定时期实体经济的影响。

“从经济结构来看，受疫情影响最大的行业是第三产业。消费、旅游和娱乐等服务业在短期内受到很大影响。这些也是小微企业聚集和就业密集的领域。预计小型和微型企业将在未来运营。而个人就业将面临一定的压力，一些小微企业甚至会遭受损失，这将导致现金流紧张。”曾刚说，为了应对这些问题，一方面，我们必须继续增加对小微企业的贷款；另一方面，对于已经有贷款的小微企业或个人，如果疫情对其收入可持续性产生影响，导致还款困难，银行应考虑贷款重组等方式，优化还款时间，不要挤提贷款或压贷。

通知还明确指出，批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等受疫情影响较大的行业，以及有发展前景但受疫情影响暂时困难的企业，特别是小微企业，不得盲目放贷、切断或压缩贷款。如果受疫情严重影响的企业难以偿还到期债务，可以延期或续签。通过适当降低贷款利率，增加信贷和中长期贷款，支持相关企业克服疫情影响。各级政府融资性担保再担保机构应取消反担保要求，降低担保和再担保费用。

此外，曾刚补充称，尽管通知中有上述要求，但为调整相关贷款政策，银行应尽快结合实际情况制定具体标准和细则，以提高可操作性。

来源：时代品牌网