以“内循环”促进“双循环”影响A股三大领域 广发证券给出六大布局方向

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本报记者赵

最近，中央政府提出要加快形成以国内大周期为主体、国内外双周期相互促进的新的发展模式，这刺激了a股市场对内部周期相关行业的政策预期。

对此，广发证券认为，要注意四个环节:第一，在生产过程中补短板和锻造长板。其次，分配环节强调公平。第三，流通环节提高效率。第四，扩大国内消费需求。

根据中信证券的最新研究报告，通过内部流通促进双流通至少包括三个重要方面。第一，进一步扩大消费市场，让世界分享中国扩大内需战略的发展成果；二是优化升级中国产业链布局，提高高技术产业比重，促进全球产业链稳定，提高应对外部冲击的能力；第三，依托新型城镇化，推进中心城市和城市群建设，培育新的增长极，为中国经济持续健康发展奠定坚实基础，继续发挥全球经济增长引擎的良好作用。换句话说，上述三个领域都很有可能出现利好政策，相关概念股也将从中受益。

一向对政策敏感的私募股权基金普遍认为，内部流通将对a股的某些领域产生重要影响。成恩资本董事长王选向《证券日报》记者表示，鉴于疫情一再拖累经济活动正常运行节奏，全球经济下行压力骤然加大，经济内部循环主体地位提升。其中，双新建设成为下半年国内经济工作的重中之重，主要对应5g新基础设施、新型城镇化和交通水利等重大项目建设。以a股为重点，我们需要关注与内需拉动的资本支出上升相关的行业，如5g建筑和应用，以及工程建设领域高度繁荣的工程机械行业；新型城市化驱动的建材板块。此外，随着中美两国在科技领域的摩擦不断升级，人们关注的焦点是在与科技创新相关的广阔领域取代空的国内企业。

对于a股来说，内部循环经济的提出将会给一些上市公司带来一定的好处。在投资布局上，包括食品、饮料、服装和药品消费在内的消费产业直接受益于内部循环经济，空.可以增加这一产业私募发行网高级研究员刘告诉《证券日报》记者。

对于布局内部循环的投资策略，广发证券给出了六个布局方向。1.内部消费周期:在扩大内需的战略基础下，实现消费的质量和升级(免税、民族浪潮、电子商务、游戏)；2.制造业内部循环:产业升级和高端制造业带来了制造业roe(新能源汽车、光伏、军工、机器人)的崛起；3.科技内部循环:科技自主安全可以有更强的爆发力(半导体、生物医学、云计算)；4.内部投资循环:扩大有效内需(新基础设施:5g、idc、工业互联网、旧基础设施:建材、重型卡车、工程机械)；5.服务内部流通:加强现代服务业发展，提高第三产业(医疗服务、社会服务、物业、快递)的规模和利润率；6.金融内部循环:金融更好地服务于实体经济，提高经济运行效率(金融信息技术、总部经纪)。

表:自7月以来，国内流通的前10大消费概念股有所增加

制表人:赵

(编辑上官梦露策划张颖)

来源：时代品牌网