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拆分子公司并上市,然后欢迎另一名勇士!

7月27日晚,美的集团(000333.sz)宣布拟对子公司美智光电科技有限公司(以下简称美智光电)进行拆分,并在创业板上市。

同时,为了成功将美智光电推向科技板块,美的在本月初推出了多元化员工持股计划,以促进子公司业务的快速发展,充分调动美的和美智光电管理层和核心员工的积极性,稳定和吸引人才。

美的计划分拆其子公司美智光电创业板

7月27日,美的集团宣布,公司董事会已审议通过《关于授权公司管理层启动剥离子公司美智光电创业板上市准备工作的议案》。

公司表示,此举是基于美的集团的整体战略布局,结合美智光电业务的发展需求,为进一步促进美智光电业务的增长,规范治理运作,拓宽融资渠道,结合美智光电的行业、主营业务情况和未来业务规划及发展战略。

但是,如果美智光电要剥离到创业板,必须遵守《关于上市公司境内上市试点剥离子公司的若干规定》(以下简称《若干规定》)。

据了解,美智光电成立于2001年,注册资金1亿元。其主要业务范围包括智能家居消费设备制造、智能家居消费设备销售、数字家庭产品制造、人工智能应用软件开发以及物联网技术研发。

根据其财务数据,2019年第一季度和2020年第一季度,美智光电实现营业收入7.13亿元和9140.79万元,实现净利润2453.32万元和425.65万元。2017年至2019年三个报告期内,美的集团归属于母公司的净利润分别为172.84亿元、202.31亿元和242.11亿元,扣除的非净利润分别为156.14亿元、200.58亿元和227.24亿元。美的集团2019年净资产约为3019.55亿元,美智光电净资产约为6.22亿元。

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符合《若干规定》的七个门槛,包括:上市期限超过3年;

最近三个会计年度连续盈利,扣除拟拆分子公司最近三个会计年度的净利润后,上市公司股东应占净利润累计不低于6亿元人民币;

拟按权益分割的子公司最近一个会计年度合并报表的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的50%;

以及最近一个会计年度上市公司合并报表中按权益分割的子公司净资产不得超过上市公司合并报表净资产的30%的相关规定。

为了成功将美智光电推向科技板块,美智光电于本月初(7月4日)启动了多元化员工持股计划,这也是美的集团第一家实施多元化员工持股计划的子公司。

股权信息显示,美智光电最初归美的集团和宁波美顺所有,宁波美顺是美的核心管理技术团队和核心员工搭建的持股平台。

股权计划实施后,美的集团直接或间接持有美智光电56.7%的股权,其中美的集团持有50%,其全资子公司美的创新获得宁波美顺6.7%的股权;其余43.3%的股份由宁波美顺、宁波伊美、宁波宏泰和宁波美豪共同持有,由美的员工作为主要成员组建。

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何香健家族不断扩张的商业版图

尽管子公司分拆和上市的消息并没有极大地刺激美的股价,但美的今年的股价表现确实令人瞩目。

事实上,自去年年初以来,美的一直受到外资的追捧,外资持有其26%以上的股份。今年以来,它已经被买了两次。

今年1月20日,深交所从美的收购4.05亿元,深交所投资者共持有美的19.54亿股a股,占公司总股本的28%,首次触及外资禁止比例线。随着市场看涨,外资加速重返a股。今年7月6日,qfii/rqfii/深交所持有美的集团股份总数超过28%,达到28.01%。

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在过去的四个月里,该公司的股价从3月23日触及的最低点4.508元一路攀升至最高点70元,累计涨幅超过40%,市值猛增逾1500亿元。据报道,截至今日收盘,该公司股价为67.11元/股,最新总市值为4710亿元,在a股中排名第13位。

因此,美的集团创始人兼大股东何香健的价值上升了。

根据美的2020年第一季度报告,由何香健家族控股的美的控股目前是美的最大股东,持股比例为31.60%。其中,何香健本人持有美的控股94.55%的股份,其余5.45%由他的儿媳陆德言持有;儿子何剑锋是美的集团的董事。

根据《福布斯》全球实时富豪榜的最新数据,何香健以278亿美元的财富排名世界第38位,中国第6位,仅次于黄征的294亿美元。

然而,何香健家族旗下不止一家公司。目前,豪氏家族控制的上市平台有7个,包括美的集团、美的地产、美的地产、和康新能、何香健之子何剑锋控制的英丰环境、鲁花白娜以及何香健间接控制的德国上市公司KUKA集团。

再加上今年4月已移交给科技局、由何香健的女儿何倩昌控股的美智光电,未来将有9家上市公司由何家控股,商业版图将再次扩大。

此外,值得注意的是,除了智能家居子公司的分拆和上市,美的地产最近刚刚完成了一项重大改革。

7月24日,美的地产宣布将更名为白金地产,并计划从原有业务范围中删除除社区服务以外的其他内容。此前,美的地产也进行了管理调整,董事长齐海生不再担任总经理,副总经理朱念宁晋升为总经理。

据了解,美的地产是美的地产(3990.0港元)旗下的一家地产公司,于2016年12月在新三板上市。7月14日,美的地产进入“少于两个做市商”的红线,因为只有广发证券是做市商,其股票交易暂停。

在这方面,有一种市场观点认为,美国的房地产调整后,更侧重于主要的商业社区服务,很有可能是结合去年以来香港房地产公司上市的浪潮,为向主流资本市场过渡做准备,并寻求未来港股上市。

超过20家公司希望拆分子公司并上市

自2019年12月13日中国证监会正式发布《关于上市公司分拆子公司境内上市试点的若干规定》以来,分拆上市的浪潮已悄然席卷资本市场。

2019年12月19日,已在港股和a股主板上市的中铁建设股份有限公司宣布其子公司中铁建设重工集团股份有限公司拟在科创板上市的拆分计划,科创板也是首家披露其子公司科创板拆分计划的a股公司。

半年多之后,许多公司相继提交了拆分子公司的申请。据《资本论》不完全统计,截至6月15日,已有26家上市公司计划拆分国内上市公司,其中创业板和科技局是主要上市目的地,13家公司计划拆分子公司创业板,9家公司计划拆分子公司科技局。

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对此,市场分析师认为,一般拆分后的子公司业务规模相对较小,大部分属于新兴经济企业,更符合创业板和科技局的要求。这两个行业上市比其他行业容易,融资环境也比较宽松。

然而,对于原上市公司来说,业务拆分很有可能是有利的。一方面,新股上市后,股票会持续上涨,母公司可以获得较高的股权估值溢价,这有利于母公司股价的上涨。

另一方面,子公司上市后,有利于增加母公司的融资渠道,提高公司的现金流,并能够在后期进行一系列的业务研发或拓展,有利于公司的创新和发展。如果子公司的盈利能力越来越好,母公司持有被拆分公司的大量股份,并可以获得大量的现金分红。

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华金证券研究还指出,分拆事件对上市公司的短期影响相对有限,从长远来看,可能有利于上市公司主营业务的回报和管理效率的提高。

来源:时代品牌网

标题:美的再放大招!欲分拆智能家居子公司上市!

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