最高50个基点！万能险结算利率普遍“缩水” 消费者如何守住“钱袋子”？

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高息万能保险已经没有时间了，它是可以做到的，值得珍惜的！

近日，一家中型寿险公司副总经理陈文昌(化名)向《国际金融新闻》记者表达了这样的感受。“在低利率市场环境下，保险公司降低统一结算利率将是必然趋势。”

他说，由于COVID-19流行病，全球经济疲软，所有国家的中央银行都采取了宽松的货币政策，世界已进入低利率时代。自2018年以来，国内利率一直在下降。随着利率环境的变化，金融投资面临巨大挑战，银行理财收益不断下降，各大保险公司也将被迫降低结算利率。

万能保险结算利率下调幅度有多大？保险公司和消费者应该如何应对？

高达50个基点

据《国际金融新闻》统计，今年以来，中国人寿、平安人寿、太保人寿、太平人寿、华夏人寿、新华人寿、泰康人寿、前海人寿、天安人寿等各大寿险公司均将普遍保险尤其是高利率普遍保险的结算利率下调了50个基点。

例如，自今年4月以来，平安人寿的养老保险(环球ii)已从4.5%下调至4.35%。

今年3月以来，中国人寿中国人寿信尊宝全寿险(环球)(庆典版)的结算利率从5.3%下调至5.1%，4月份再次下调至4.9%，5月份维持在4.9%。

自4月份以来，泰康人寿旗下的泰康尊盈人寿保险(环球)已将其结算利率从5.7%下调至5.5%。

自3月份以来，新中国人寿912精选一号养老保险的结算利率已从5.35%下调至5.15%，4月份再次下调至5%。

今年4月以来，PICC人寿保险加优质人寿年金保险(普通型)的结算利率下调了30个基点，从原来的5.3%下调至5%。

前海人寿保险的前海李海(普及型)年度养老保险自今年1月起下调25个基点，今年3月下调25个基点，结算利率由4.5%下调至4%。

天安人寿的立多宝全寿险(万能)结算费率也从原来的4.2%下调至3.9%。

自去年11月起，太平人寿太平金账户全寿险(万能)结算利率由原来的5.2%下调至5%。

《国际金融新闻》记者根据公司官方网站公开的信息列表，

投资收益的下降是主要原因

全民保险的结算率取决于投资收益水平。然而，保险投资配置主要是固定收益资产，利率水平直接影响固定收益资产的收益。

陈文昌表示，当利率继续下降时，投资收益将会下降，降低普遍结算利率将不可避免地成为市场趋势。

“万能保险的实际结算费率根据保险公司万能单独账户的实际投资状况确定。”中国精算师协会正式会员、北美精算师、艾轩科技联合创始人何建刚向《国际金融新闻》记者指出，万能账户是按照中国保监会的相关投资要求进行的。目前，万能账户的主要投资对象是固定收益产品，包括大额存款和债券。

由于某些资产已经在万能账户中持有，结算利率的下降是由于新保费的下降或投资稀释了过去到期的资产，因此下降会有一定的时滞。

记者还注意到，同一家公司的不同万能保险产品的结算费率会有所不同。以平安人寿保险为例。公司里有40种通用保险产品在出售。5月份的最新结算利率大多为4.35%，还有几个国家保持5%的结算利率不变。此外，华夏人寿保险公司的高息万能产品华夏财富第一养老保险C(升级版)和CPIC人寿保险公司的李金城养老保险(万能型)近期未调整结算利率，前者维持在5%，后者维持在4.5%。

对此，何建刚指出，公司应该为万能保险单独设立账户，可以是一个账户，也可以是多个账户。在同一个通用独立账户中管理的保单应采用相同的结算利率。但是，由于不同的投资品种、新保费是否进入以及新保费的比例不同，不同的账户会有不同的表现，因此结算费率也会有所不同。

“当然，保险公司也会根据市场情况和公司策略微调结算利率，但前提是结算利率不应低于最低保证利率，万能个人账户的资产价值不应低于相应的保单账户价值。”何建刚说道。

国务院发展研究中心保险研究室副主任朱在接受《国际金融新闻》记者采访时也透露，为了保持万能保险产品的市场竞争力，保险公司通常不愿意降低结算利率。但是，由于投资收益下降的影响，由于公司经营的可持续性和稳定性，他们不得不降低结算利率。

保险公司需要管理内部和外部预期

“万能保险的结算利率主要受投资市场的影响。目前，全球利率正在下降。从短期来看，普遍保险结算率下降是一个高概率事件。”何建刚再次强调。

那么，保险公司应该如何应对？

"对于公司来说，有必要管理内部和外部对利率下降的预期."何建刚指出，一方面，公司应防止代理人的误导销售，夸大万能保险的收益，避免21世纪初的退保潮。另一方面，如何提高投资能力也是一个棘手的问题。目前，保险公司的主要利润仍来自利差，投资市场不景气，这不仅是结算利率下降的问题，也是整个公司利润下降的问题。

陈文昌认为，即使从投保人的安全角度来看，万能保险也需要降低利率。

他指出，在中长期低利率下，由于高收益、高信用债券的稀缺，保险公司只能通过增加股权配置或非标准配置的比例来维持原有的投资收益率，但这也增加了投资组合的波动性，增加了投资损失的概率。“最终，投保人可能被迫降低结算利率，甚至在发生极端损失时影响保险公司的偿付能力，导致投保人无法全额收回本金”。

朱建议，虽然市场环境不好，但保险公司仍应考虑如何更好地匹配资产和负债，通过更好的资产配置获得更多收益。

目前的结算利率仍有优势

万能保险之所以被称为“万能保险”，是因为它兼具灵活的担保和财务管理。然而，在目前的市场中，万能保险的担保功能已经大大降低，更多的是作为一种金融产品使用。因此，万能保险的结算利率不仅直接关系到保险公司的利润，而且与消费者的“钱袋”密切相关。

因此，当全民保险的赔付率降低时，一些已经购买了全民保险的消费者并不高兴:“当时很明显，赔付率是6%，但现在只有4%？”

资深保险经纪廖淑芝直言不讳地告诉《国际金融新闻》记者，只要销售人员原有的销售方式和销售行为符合要求，如根据万能保险的保险通知提醒消费者，消费者就可以理解，万能保险的短期结算利率可能是6%，但长期来看可能会向保证利率靠拢(大多是2%-2.5%，并写入合同)，那么消费者就会有心理预期。“此外，在低利率市场环境下，普遍保险利率下调是正常的”。

保险公司人身保险提示

正如何建刚所说，在目前的环境下，消费者不太可能在市场上找到其他具有超额投资回报的金融工具。事实上，对于已经持有万能保险的消费者来说，以保险公司目前提供的结算费率来看，他们仍然有明显的优势。

“很难说全民保险的新单一销售。”何建刚指出，由于万能保险在销售时是根据演示情况进行展示的，而中期演示利率不超过4.5%，目前大多数公司都采用4.5%的演示利率，这样的演示利率在目前情况下对消费者来说还是很有吸引力的，但同时，如果消费者看到最近结算利率一直在下降，他们可能会降低购买意愿。

来源：索菲亚回声报中文网