和合资管：高标准整改完成 资管正规军再壮大

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2018年4月27日，中国人民银行、中国保险监督管理委员会、中国证监会和外汇局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《资产管理新规定》)。文件从打破刚性交易、限制非标准、降低杠杆三个方面对资产管理业务进行了规范，以控制风险，更好地为实体经济服务。随着新的资产管理条例的出台，业内人士认为，这标志着中国统一监管的“大资产管理时代”。

中国资产管理协会于次年7月发布的《证券期货机构私募资产管理计划备案管理办法(试行)》正式实施，从备案要求、备案审核和自律管理三个方面对证券期货机构私募资产管理计划的备案进行了规范。根据资产管理产品生存数据，截至今年4月底，证券期货经营机构民间资产管理业务规模总计18.11万亿元(不含社保基金、企业年金和证券公司大额集合资金)，资产管理“正规军”进一步加强，规范监管框架逐步完善。

近日，知名期货公司和合期货及其合资公司管理层接到行政处罚决定，对其2018年发行的产品未及时备案进行处罚，并对合资公司当时的法定代表人袁、总经理姜益尧、合规负责人进行罚款。

事实上，这种“行政处罚预告”可以说是“迟到”。根据通知，合资产品未备案的事实发生在2018年1月至同年6月。当时，新的资产管理规定刚刚出台，市场更加激进的势头逐渐放缓。面对即将到来的“严查”，各大资产管理公司按照新规定进行了自查整改。从时间的角度来看，合资企业的产品没有在这个时候备案。

与实际处罚内容相比，实际上合资公司管理层已经完成了相应的整改，多名受到处罚的高管已经离职。从那以后，就没有任何产品归档的问题。这种反应可以说是资本市场很少提前监管，这表明业界重视新的资产管理法规。

另一方面，山西证监局下发的通知与2018年的违规行为相对应，企业已经完成了相应的整改，表明监管为新的资产管理规定安排了足够的过渡期，处罚更多的是为了完成监管程序。一些知情人士还表示，和合合资管理是和合期货最重要的子公司，和合期货欢迎国有资产股东入驻。山西省证监局发布《行政处罚决定》落实监管程序，一是认清整改情况，二是避免国有资产股东后续跟进涉及的监管障碍。

早在2018年颁布新的资产管理条例时，就对过渡期做出了解释，过渡期设定在2020年底之前。虽然市场上偶尔有传言称，由于疫情等因素，过渡期将会延长，但从山西证监局的行动来看，监管部门正逐步开始“检查和接受”各大资产管理公司的整改结果，以应对即将正式实施的新规，“大资产管理时代”应该不远了。

业内期待资产管理团队整改后的机构能够以多年的资产管理经验和面对市场风险的资产管理能力为投资者服务，以投资者利益为重，尽职尽责。

来源：时代品牌网