方正证券年报被上交所问询！业绩滑坡、子公司连亏、减值计提...共涉及九大问

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由于经纪业务的复苏和自营业务的高额利润，许多经纪公司迎来了业绩爆炸式增长的2019年，度过了美好的一年。然而，很少有证券公司在提交年度报告后接受监管。5月29日晚，方正证券收到上海证券交易所关于2019年度报告的监管询证函，包括三个方面的九个问题。其中，存在五个经营问题，包括第四季度业绩亏损、香港子公司和方正富邦基金近三年持续亏损、信贷业务减值准备不合理、自营业务经营利润率下降、资产管理业绩下降等。上海证券交易所要求方正证券解释具体原因。

值得注意的是，今年3月，方正证券披露了公司收购的一笔2.3亿元的信托资金，被信托人中信信托用于向公司控股股东方正集团发放贷款，引起了很大争议。

在这方面，上海证券交易所要求方正证券解释方正证券所有金融投资产品的具体情况，是否存在违约或逾期付款，最终投资是否涉及控股股东及其关联方等。与此同时，上海证券交易所也对方正证券的其他应收款和借入资金表示担忧。方正证券必须在2020年6月6日前回复询证函。

5月29日晚，方正证券收到上海证券交易所关于2019年度报告的监管询证函，内容包括主营业务、关联方关联业务等三个方面，共9个问题。

在主营业务方面，上海证券交易所提出了五个问题，即第四季度业绩亏损的原因、主要控股子公司持续亏损的原因、信贷业务减值的原因、自营业务经营利润率下降的原因和资产管理业绩下降的原因。

具体而言，年报显示，方正证券2019年第四季度实现营业收入16.28亿元，同比下降19.20%；归属于母亲的净利润损失为6736.65万元。上海证券交易所要求方正证券解释公司2019年第四季度业绩下滑和亏损的原因。

主要控股子公司方正香港金融控股有限公司和方正富邦基金近三年持续亏损，2019年实现净利润分别为-7485.35万元和-3018.12万元。上海证券交易所要求方正证券解释两家子公司近年来持续亏损的原因，以及两家公司的相关经营状况和投资状况。

在信贷业务方面，年报显示经纪业务和信贷交易业务实现营业收入48.05亿元，占营业收入总额的72.86%，其中信贷业务的财务数据未单独披露。此外，公司股票质押式回购业务期末账面余额为43.22亿元，较期初下降32.03%，但减值准备比例提高了约12个百分点。上海证券交易所要求方正证券解释原因以及前期减值准备是否足够谨慎。

值得注意的是，上海证券交易所在2019年年报中关注方正证券信用减值的同时，2020年3月方正证券累计发生信用减值损失约3.51亿元，净利润减少约2.63亿元，导致3月份净利润大幅下降，也导致第一季度净利润下降至3.79亿元，同比下降35.5%。

自营业务方面，方正证券2019年自营业务营业收入14.65亿元，同比增长21.58%；运营成本1.78亿元，同比增长57.70%；营业利润率下降了2.78个百分点。上海证券交易所要求方正证券解释营业利润率下降的原因，是否对其他投资者有任何担保或承诺义务，是否存在任何风险敞口。

最后，在资产管理业务方面，2019年方正证券资产管理业务实现营业收入4.8亿元，同比下降5.58%；营业利润2.48亿元，同比下降32.26%；公司委托资产总额达到2007.85亿元，同比下降28.19%。上海证券交易所要求方正证券解释资产管理业务经营业绩和管理规模下降的原因，以及资产管理产品是否对投资者有潜在的自下而上的承诺和弥补差异。

2 . 3亿信托吸引了人们对关联交易的关注。2019年11月，方正证券披露的2.3亿信托资金最终以信托贷款的方式转移给控股股东北大方正集团，引起了市场的广泛关注。虽然这笔钱最终被退回，但事件中隐藏的关联方和金融投资问题一直受到监管机构的关注。

在本次交易所询价中，上海证券交易所重点关注了关联方的相关业务及其他情况，包括金融投资、结构性产品、其他应收账款和借入资金等，并要求方正证券给予答复。

根据方正证券年报，公司交易性金融资产和其他债务投资的期末余额分别为295.03亿元和249.01亿元，占公司总资产的39.83%，其中银行理财产品2.94亿元，经纪类资产管理产品7.23亿元，信托计划4.95亿元，其他75.91亿元。

上海证券交易所要求方正证券解释上述金融投资产品的具体情况，包括但不限于产品名称、投资目标、投资金额、投资期限和风险水平，是否存在违约或逾期付款，最终投资是否涉及控股股东及其关联方。此外，方正证券需要解释公司与其控股股东及其关联方之间是否存在其他业务和资本交换或潜在利益安排，以及之前的信托基金。

同时，上海证券交易所也关注方正证券的结构性产品。截至报告期末，方正证券共有14家结构性实体，合并后的结构性实体总资产为153.22亿元，占公司总资产的11.22%。上述结构性实体持有本公司多个关联方从二级市场购买的债券，包括“16方正01”、“16方正02”等。上海证券交易所要求方正证券说明结构性实体的情况，是否与控股股东及其关联方存在其他潜在的利益安排，是否存在层级设计等。

此外，上海证券交易所还对方正证券的其他应收款和借入资金表示担忧。

截至报告期末，方正证券其他应收款14.84亿元，其中基金及其他预付款期末余额2.2亿元，较期初增加41.28%。上海证券交易所要求方正证券说明具体的业务背景，是否存在关联方资金被占用的情况，违约方的信用水平和账龄。

最后，就借入资金而言，期末余额为59.16亿元，比年初增加248%。上海证券交易所要求方正证券补充借入资金大幅增加的原因。

来源：索菲亚回声报中文网