强生控股详解上海外服借壳：人力服务类资产注入将提升公司资产质量

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重组计划披露后7天，强生控股于5月20日下午举行了重大资产重组简报会，回应外界对上海外服为何被选为拟重组资产以及疫情对上海外服运营影响的担忧。

在谈到此次疫情对上海外办的影响时，董浩兰生集团副总裁、上海外办董事长董力向《证券时报》记者表示，自2020年以来，新型冠状病毒疫情已在全球经济中造成明显的短期波动。目前，国内疫情虽已得到控制，但海外疫情防控形势仍不容乐观，这将对全球经济构成巨大挑战。未来全球疫情趋势、全球和中国经济形势等都存在一定的不确定性。，企业的招聘或就业需求会受到一定程度的负面影响。因此，由于疫情发展和经济形势的影响，上海对外服务的经营绩效存在波动的风险。

重组符合上海国有资产改革的精神

回顾此次重组，5月13日晚的重组计划显示，重组计划由四部分组成:上市公司免费转让股份、资产置换、发行股票购买资产和募集资金。前三部分互为条件，同时实施，前三部分的实施是筹集配套资金的前提。

具体而言，久事集团计划将强生控股40%的股份无偿转让给董浩工业；强生控股公司打算用董浩实业持有的相当于上海外服100%股权的资产和负债进行置换；强生控股公司打算向董浩工业公司发行股票来购买差价；公司计划以非公开方式向董浩实业发行3.16亿股股份，募集资金不超过9.73亿元，拟用于基础资产投资项目、补充营运资金和偿还银行贷款。

虽然本次交易的标的资产评估尚未完成，但预计本次交易将构成重组和上市(俗称借壳)。目前，董浩实业持有上海外服100%的股权，是上海外服的控股股东；董浩兰生集团持有董浩工业100%的股权。如果交易完成，上市公司的控股股东将由久世集团变更为董浩工业。

久世集团首席经济学家鲁国峰表示，强生控股目前是久世集团旗下的上市公司，主要从事运输业务、汽车服务和旅游服务。重组完成后，九石集团将进一步加强出租车业务的规范化管理，提高服务质量，积极参与上海四大品牌建设，加快强生租赁的改革和转型，适应市场变化，迎接各种挑战。强生控股的主营业务已经成为高利润的人力资源服务业务，这也有利于维护强生控股大股东的利益。

在此次重组的背景下，鲁国峰表示，2019年9月5日，上海市出台了《上海市区域性国有资产和国有企业综合改革试验实施方案》，要求大力推进混合所有制改革，明确到2022年，国有资产和国有企业改革发展的重要领域和关键环节将取得一系列成效，形成符合高质量发展要求的国有资产布局，国有企业主营业务核心竞争力将显著提升强生控股此次重大资产重组符合上海国有企业改革的精神。

为什么选择上海外服？

根据规划，上海对外服务有限公司成立于1984年8月，是上海第一家面向市场的涉外人力资源服务机构，在中国人力资源服务行业排名第一。截至目前，上海外服在国内市场有163个直营分支机构，450个服务网点覆盖全国，在亚太和欧洲有15个国家和地区服务网络。未经审计的财务数据显示，上海外办2018年和2019年的营业收入分别为1304.08亿元和1493.86亿元；同期净利润分别为4.67亿元和5.01亿元。根据《新收入标准》的要求，重新编制后，上海外服近三年的年经营收入预计为200-240亿元，最终经营收入数据以审计报告为准。

对于选择上海外服作为安置对象的原因，强生集团董事长叶表示，近年来，中国人力资源服务市场规模迅速扩大，企业端对专业人力资源服务的需求将在未来不断释放。社会经济的全面发展带来的政策支持和人才获取与管理需求的增加，为人力资源服务业带来了快速发展的机遇。通过此次交易，上市公司的所有资产和负债将被提留，盈利能力强、发展潜力大的人力资源服务资产将被注入上市公司，从而实现上市公司主营业务的转型，这有利于改善上市公司的经营状况，增强其持续盈利能力和发展潜力，提高其资产质量。

展望借壳后的战略中心，上海外服副总监程介绍，根据上海外服的长远发展愿景，计划在2035年成为全球领先的人力资源服务企业。在固发展现有核心主业人事管理服务的基础上，加快转型发展薪酬福利服务、招聘与灵活就业服务、业务外包服务创新，进一步实现转型升级。今后，上海外服将根据市场环境和公司的战略规划，进一步强化符合全体股东利益的主营业务，大力发展灵活就业业务。

评价工作正在推进

据证券时报E公司记者介绍，由于上海对外服务业务的调整、审计和评估尚未完成，上海对外服务未来的盈利能力和增长需要进一步评估。与此同时，在今年疫情仍在继续的背景下，如何评价上海的对外服务，确保评价结果的公平性，也是外界关注的话题。

上海东洲资产评估有限公司项目负责人王欣对《证券时报》记者表示:“中介机构在资产评估过程中将充分考虑疫情的影响，确保评估结果的公正性。目前，本次重组的评估工作尚未完成，我们将严格按照重组规范推进评估工作。”

此外，在上海国有资产改革的背景下，董浩兰生集团的子公司兰生开始收购集团的展览资产，集团未来的战略部署也受到外界的关注。

董力告诉《证券时报》e公司记者，董浩兰生集团以“现代服务业领军人物”的发展愿景，紧紧抓住“一带一路”倡议、“长三角一体化”、“新自由贸易区”建设、世博会等发展机遇，立足上海城市功能定位，整合内外部资源，坚持专业化、信息化、国际化、品牌化战略，以人力资源、会展、国际贸易为重点。董浩兰生集团将积极响应上海国有资产改革的精神，以主营业务为重点，实现平稳健康发展。

来源：索菲亚回声报中文网