罕见巨亏1.4万亿，重大投资被坑2万亿！日本前首富跌落神坛！马云退出了

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去年5月发布2018年年度报告时，软银通过投资wework、uber和oyo等独角兽公司，实现了2万亿日元的净利润。

一年后，由于有了这三家公司，软银的业绩出现了大幅好转。

5月18日，软银发布了2019财年(截至2020年3月31日)的财务报告，运营亏损约为1.4万亿日元，约合人民币929亿元，视觉基金亏损接近2万亿日元。

这不仅是软银自近40年前成立以来最糟糕的表现，也是世界风险投资史上最大的“漏洞”之一。

2019财年的运营亏损超过1万亿英镑

视觉基金损失了近2万亿元

去年5月，软银年报中的营业利润创下新高，备受关注。

当时，孙正义告诉分析人士:“我们的时代终于到来了。”

在2019年4月1日至2020年3月31日的整个财年，软银的表现令许多人失望。

今天发布的年度报告显示，软银整个财年的运营亏损约为1.4万亿日元，约合人民币929亿元；母亲的净损失为9615.76亿日元，约合人民币638亿元。

早在5月12日，软银集团就发布了一份业绩简报，称2019财年亏损将达到1.35亿日元，市场早就预计到了巨额亏损。最近几天，软银的股价波动并略有下跌。

值得注意的是，软银“宇宙第一风险投资基金”的愿景基金在2019财年亏损了1.9万亿日元，约合人民币1261亿元。

远景基金的损失主要是未实现价值损失。截至本财年结束，远景基金持有的88项投资的未实现公允价值下降造成的损失约为1.87万亿日元(172.63亿美元)。

更令人震惊的是，仅优步和wework就占了总损失的56%。

其中，优步的投资损失为51.79亿美元，约为367亿元人民币，约占2019财年未实现公允价值损失的30%。

工程投资损失45.82亿美元，约324亿元，占26.5%。已经处于危险中的Wework受到了在家工作的浪潮和COVID-19中小企业倒闭的浪潮的沉重打击。截至2020年3月31日，软银在wework的累计投资为103亿美元，目前这些投资的账面价值仅为24亿美元。

除优步和wework外，其他公司的总投资损失为75.02亿美元，约为532亿元人民币，占43.46%。

此外，在软银投资的亏损项目中，卫星运营商oneweb今年3月申请破产。

上述项目的公允价值下降在第四季度最为明显。据软银称，由于投资公允价值下降，软银视觉基金在第四季度录得1.1万亿日元的投资损失(约为年度损失的58%)。

此外，视觉基金在2019财年还实现了583亿日元的投资收入，主要是由于出售了四家公司的股份。

截至2020年3月底，远景基金持有88项投资，总成本为750亿美元，公允价值为696亿美元(不包括撤回的投资)。自基金成立以来，累计实现收入(包括提取投资)已达48亿美元。

2019财年，远景基金的总投资也达到了156亿美元。目前，视觉基金的投资主要集中在物流、交通、消费、尖端技术和房地产。

除了视觉基金，软银的其他业务也受到了重创。软银2019财年的营业利润(不包括视觉基金)为5671.1亿日元，同比下降48%。

资产状况和现金流都变弱了

软银表示，COVID-19的影响难以预测

除了损益表的糟糕表现，软银的资产负债表也显示出不好的信号。在2019财年，软银的总资产略有增加，但其归属于母公司股东的权益却大幅下降，从去年同期的7.6万亿日元(5044亿元人民币)降至2020年第一季度末的5.9万亿日元(3916亿元人民币)，降幅为22%。

由于投资项目表现不佳，软银的投资现金流也出现恶化。在2019财年，软银实现了4.29万亿日元(约2847亿元人民币)的净流出，而去年同期为29100日元(约1932亿元人民币)。

如果软银投资项目的业绩未能改善，其资产和现金流将继续走弱。

至于covid-19肺炎对投资业务的未来影响，软银表示，由于covid-19的爆发、各国经济活动的停滞、社会活动的限制以及股市的混乱，上述因素将继续对软银的业务活动和公允价值计量产生重大影响。然而，covid-19大流行结束的时间仍不明确，因此仍难以预测对公司业务和财务业绩的中期影响。

软银认为，COVID-19目前的肺炎不会对其电信业务产生重大影响。对于z控股公司，软银预计电子商务的使用将会增加，而广告销售和酒店及餐厅预订服务的使用将会减少。对于arm而言，软银预计，如果消费电子设备的出货量减少，可能会降低技术许可收入，如果客户推迟许可决定，可能会降低技术许可收入。

3月份，2.5万亿的回购计划被否决

5月，它又增加了5000亿英镑

今年2月，软银的股价大幅下跌。

在新股东的敦促下，软银开始了一系列回购计划。

3月13日，软银集团宣布将用5000亿日元回购高达7%的股份，相当于大约331.5亿日元。回购将持续至2021年3月16日至3月15日，回购股份将被取消。

然而，这一回购计划并没有扭转股价下跌的效果。因此，软银集团在3月23日表示，将出售4.5万亿日元的资产来偿还债务，并回购价值约2万亿日元的股票。

消息一传出，软银的股价就大幅上涨，一度上涨18.61%，达到涨停，而阿里巴巴的股价则因软银的“卖出预期”而暴跌。

三月份的两次回购计划总计2.5万亿元。软银表示，上述交易将在明年执行，总回购股份2.5万亿日元可能占该公司已发行股份的45%。

在财务报告中，软银还将这两次回购列为本财年的运营亮点。

今天，软银宣布将增持回购计划，并于今天启动了5000亿元的回购计划。

上周日，软银表示，自3月13日以来，已回购了2506亿日元的股票。

频繁出售资产以筹集回购资金

彭博表示，软银可能通过出售其在阿里巴巴集团控股有限公司、软银公司、日本电信部门以及合并后的斯普林特公司和美国移动公司的股份来筹集资金。

软银在年报中提到，它通过出售阿里巴巴和sb cloud的股票获得了1.1万亿日元的资金。

《华尔街日报》今天中午还报道称，软银正在与德国电信谈判，并计划出售至多25%的t-mobile股票。

这笔交易的规模仍在讨论中，t-mobile美国目前的市值约为1200亿美元。

孙正义还表示，他正在利用阿里巴巴的股票筹集1.25万亿日元用于股票回购。

马云将于6月份离开软银董事会

此前，孙正义的“朋友”已经离开

今天，软银集团还表示，马云将于6月25日辞去软银董事会职务，结束他作为软银董事13年的职业生涯。

与此同时，软银还宣布将在6月25日的股东大会上选举三名新的董事会成员。据外国媒体报道，这三位董事会成员分别是软银集团(Softbank Group)首席财务官后藤吉本(yoshimoto goto)、芯片设计软件公司cadence design systems的首席执行官谭立波(lip-bu tan)和早稻田商学院(waseda)教授川本裕子(yuko kawamoto)。彭博表示，这将使软银的外部董事人数达到4人。

这是去年底优衣库创始人刘离职后引起广泛关注的软银董事会人事变动。

刘担任软银董事会成员达18年，并与孙正义合作多年。十多年来，日本首富的头衔一直在他们之间轮换。在离开软银董事会之前，刘与孙正义有很多意见分歧。彭博表示，孙正义的投资越来越倾向于高风险项目，这与软银董事会一些直言不讳的董事离职相吻合。

软银没有宣布马云离职的原因，市场猜测马云离职是因为他的退休计划。

许多顶级风险投资机构遭受了巨大损失

Kkr几乎失去了去年的利润

不仅软银，许多全球风险投资机构都面临着自金融危机以来最大的业绩危机。

最近，四大私募股权巨头黑石集团、凯雷集团、kkr集团和阿波罗全球资产管理公司公布了2020年第一季度的财务报告。

第一季度，四大私募机构均未盈利，四大机构的亏损总额约为98亿美元，近700亿元人民币。其中，黑石集团损失最大，仅第一季度就亏损42.3亿美元，几乎完成了去年全年净利润(46亿美元)的亏损。

2020年第一季度，kkr将其投资组合的账面价值减少了12%；黑石集团的亏损减少率达到21.6%；阿波罗全球管理的减值也高达21.6%。

这些损失可能会在第二季度继续。5月11日，印度《经济时报》报道称，kkr、黑石、华平、亚太、tpg、布鲁克菲尔德、凯雷、贝恩资本、海恩斯和多倍基金以及其他顶级私募基金最近都在加紧寻找独立机构，对其在印度的投资组合进行减值测试。

投资损失和金融市场动荡导致四大pe巨头今年的总市值大幅缩水。根据wind数据，自2020年以来，四家私募股权机构的总市值蒸发了113亿美元(约802亿元人民币)。

美国的私募股权行业也集体呼吁美国国会向他们的投资组合公司提供财政援助。

黑石集团(Blackstone Group)首席执行官兼董事长苏世民在分析师电话会议上直言不讳地表示:“这场危机导致一些资产类别的估值出现了前所未有的下跌，波动幅度达到了历史最高水平。”

但苏世民也表示:“我们公司在35年的历史中经历了许多困难时期，包括全球金融危机，但我们每次都比以前更加强大。”

目前，全球疫情防控的现状和经济前景仍不明朗，观望情绪正在体育行业蔓延。

截至第一季度末，阿波罗全球资产管理公司在私募股权领域的可投资资金余额达到292亿美元，占可投资资金总额的71%。但在第一季度，阿波罗全球资产管理公司仅投资了17亿美元的私募股权，占同期总投资的34%。

第一季度末，黑石还在私募股权业务中保留了759亿美元的可投资资金。黑石集团在第一季度的总投资为148亿美元，只有55亿美元投资于私募股权部门。然而，黑石在房地产领域进行了许多交易，包括谈判收购soho中国。

凯雷集团(Carlyle Group)联合首席执行官李克松(Kewsong lee)在财务报告中表示，“由于ipo推迟和M&A市场活动低迷，私募股权投资的退出已被搁置。”投资者将退后一步，评估疫情对企业前景和估值的实际影响。在不确定性减弱之前，交易活动将会减少。”

来源：索菲亚回声报中文网