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4月16日,华泰证券与中国债券金融评估中心联合开发的“中国债券-华泰证券高收益活跃债券指数”(代码cba14001)正式发布,该指数能够满足投资者对高收益债券产品的多元化投资需求,提高高收益债券市场的流动性。
据悉,在高收益债券的定义标准中,该指数打破了以收益率至到期日的绝对阈值作为唯一判断依据的传统做法,综合考虑了历史收益和隐含利率波动,并与市场收益率曲线动态挂钩,更适合高收益债券的投资实践。即到期收益率不低于3年期aa级和a+级公司债券的平均收益率,也不高于3年期A级公司债券的收益率(收益率数据取自中国债券的估值曲线)。根据定义标准,该指数最新一期样本券的收益率在6.56%至9.72%之间。
华泰证券相关人员利用自行开发的大数据信用分析管理系统,基于违约预警模型、流动性模型和量化评级模型,智能选择债券,对高收益债券所蕴含的高信用风险实施多重防控。同时,考虑到高收益债券市场流动性弱、可交易性弱的特点,指数还引入了单个债券的流动性因素,剔除了流动性弱的债券,提高了指数样本债券的可交易性。这是中国第一个采用智能贝塔策略的高收益活跃债券指数。(孙悦)
来源:索菲亚回声报中文网
标题:华泰证券与中债估值中心联合开发市场首只高收益活跃券指数
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