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在滚雪球理论中,雪路越长,雪球越大。对于专业资产管理机构来说,选择具有长期增长空空间和投资潜力的行业轨道尤为重要。一方面,这关系到为投资者创造稳定回报的长期方向,另一方面,这也体现了资产管理机构发现价值、帮助实体经济发展的责任。
纵观近年来公共基金的表现,从消费到科技再到医药,它已经成为人们关注的焦点。作为一家在行业内较早推出行业基金的资产管理机构,嘉实基金继续看好消费、医药、科技和先进制造业等高质量行业领域。凭借坚实的基础研究和强大的投资研究体系,它在每条赛道上都表现出强大的超额回报能力。
许多行业基金的年化回报率超过10%
在今年由医药行业主导的市场中,医药行业主题基金位居榜首。根据风能数据,截至4月13日,嘉实医疗保健在412只普通股票基金中排名第九,今年的净增长率为24.84%。基金成立两年来,总回报率达到55.59%,年化回报率超过20%。同时,数据显示,在去年以技术和高端制造业为主的市场下,嘉实先进制造、嘉实智能汽车和嘉实新能源新材料的年净增长率均超过60%。
据了解,自2014年以来,嘉实基金已经建立了一个基于“长跟踪”的行业基金产品线。目前,已在智能汽车、尖端技术、消费、医药、环保低碳、金融、物流、体育娱乐、新能源新材料、农业等10多个方向设立产业基金,总规模超过160亿元。
不仅行业布局完美,嘉实选择的赛道也显示出稳定的回报能力。风数据显示,截至4月13日,上述轨道行业基金自成立以来实现了正回报,其中嘉实医疗保健、嘉实医疗保健、嘉实环保低碳、嘉实智能汽车、嘉实前沿科技、嘉实全球互联网、嘉实新消费和嘉实农业产业等基金自成立以来均实现了10%以上的年化回报,且这些基金已成立两年多。
基金业绩的出色表现离不开嘉实对行业轨迹的深刻理解。嘉实基金长期以来一直关注投资业绩的稳定性和可持续性。就所选行业本身而言,应首先考虑行业生命周期和增长趋势,选择空空间大、景气度高的行业作为投资目标;其次,我们应该考察行业市场价值的深度,选择市场价值最高、流动性强的行业。
立足现实,着眼长远
行业投资布局不是热点,而是基于最本质的长期投资逻辑,保持行业对长期投资的“高纯度”和“高信心”。嘉实基金进一步凝聚了长期的布局轨迹,即长期以来注重消费、医疗、科技、先进制造等大方向。
今年以来,COVID-19的肺炎疫情带动了抗病毒药物和诊断的需求,医药行业的投资热情相对较高。嘉实基金对医药行业的投资不是追逐短期热点,而是坚持选股的基本面。基于医药行业是一个具有长远发展前景的行业这一认识,嘉实基金认为医药消费的创新、国际化和升级是未来5-10年医药行业的主要发展方向。在减缓全行业经济增长的前提下,我们将注重结构性机遇,寻找符合医药行业长期发展趋势的子行业和优质企业进行长期投资。
过去两年,a股消费行业的表现尤为抢眼,投资者规避风险的需求不断推高消费行业公司的估值水平。但是,从中长期来看,嘉实仍然看好传统消费的消费升级和新兴消费及服务领域的趋势。在2019年年报中,嘉实新消费者基金指出,大消费仍是一个非常好的行业,内部股票有很多机会。它对未来经济的稳定和复苏持乐观态度。可选消费品的估价和性能将是双升,而过度消费的需求将是很高的。尽管估值本身将限制空的回报率,但对于长期非常乐观的目标,它将选择承受短期的低迷,并仍保持较高的配置比率
科技和高端制造业一直是嘉实基金的重点领域。嘉实坚信,科学技术在未来仍将是一个长期“戒备森严”的行业,中国工程师的红利也将推动先进制造领域的发展。嘉实基金表示,从大技术周期的角度来看,在推动移动互联网的智能手机浪潮之后,它仍在寻找新的大规模新硬件平台。智能汽车、虚拟现实和物联网都是潜在的发展方向,其中人工智能将在这一轮技术变革中发挥重要作用。在这个过程中,新技术创新主要是由底层硬件驱动的,这也是中期投资方向。
嘉实核心产业轨道的关键布局离不开其深厚的研究实力。Harvest认为,只有深入的研究才能让每一次回归都有理由遵循。嘉实是业内最早建立行业基金和行业研究体系的基金公司之一,已经建立了覆盖29个一级子行业和112个二级子行业的知识库,使得投资研究团队从多元化、多变和灵活的角度看待问题,获取回报的逻辑根植于现实,力求长期稳定。因此,嘉实敢于对战略产业和战略目标的研究和投资保持高度信心,在投资组合中采取集中头寸、低流失率的策略。
来源:索菲亚回声报中文网
标题:聚焦消费、科技、医药等赛道??嘉实基金行业布局根植实际着眼未来
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