看空者的狂欢！金融大鳄动用1.9亿资金，1个月狂赚182亿

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自3月份以来，随着疫情在全球蔓延，市场开始恐慌。美国股市在10个交易日内下跌和融化了4次。在不到一个月的时间里，美国三大股指从历史高点跌至熊市。

股票市场暴跌，股东们损失惨重。今年年初以来，法国奢侈品巨头路易威登的股价下跌了27.7%，导致其董事长、前全球第三大富豪的财富缩水逾200亿美元，至807亿美元。

由于持有美国空航空公司和美国空航空公司的股票，沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司的股价也大幅下跌，从2月中旬的230美元的高点跌至180美元。

然而，如果你输了，你就会赢。一些人成功地利用了恐慌，跟随市场方向，并获得了巨额利润。pershingsquare capital(psc)的创始人比尔阿克曼(bill ackman)就是其中之一。

用2700万美元赚取26亿美元

对冲基金巨头、潘兴广场资本管理公司(Pershing Plaza Capital Management Company)创始人阿克曼(Ackerman)通过信贷市场运作，在不到一个月的时间里实现了近100倍的投资回报。在周三致股东的信中，他指出，该基金在3月23日关闭了所有空总部头寸，获利26亿美元(约182亿元人民币)，而支付的佣金和溢价仅为2700万美元(约1.9亿元人民币)。

阿克曼在最近美国股市的动荡中是如何做到的？

据腾讯新闻《潜力》报道，首先，2月底，当市场信用利差处于历史最低水平时，阿克曼大举买入投资级和高息信用利差产品。由于信贷息差处于非常低的水平，未来上升的可能性远高于下降的可能性。

信用利差是高于无风险利率的利差，用于补偿投资者基本资产的违约风险。当债券的信用状况恶化时，投资者要求更多的回报补偿，因此对其收益率的要求会更高，信用利差也会相应扩大。阿克曼押注于信用利差产品，当市场信用状况恶化，投资者担心信用状况时，他们将获得大量利润。

阿克曼巧妙地利用了美国疫情对信贷市场的影响。2月底，美国新型冠状病毒疫情尚未完全爆发，市场情绪稳定，投资者对信用状况没有担忧，信用利差处于历史低点。

阿克曼图片来源:《金融时报》报告截图

然而，随着疫情在美国的爆发，市场开始恐慌，美国股市在10个交易日内下跌和融化了4次。不到一个月，美国股市的三大股指从历史高点跌入熊市。

随着市场恐慌蔓延，信贷息差开始飙升。截至3月20日，晨星的投资级信用利差指数平均上涨299个基点，至396点，高收益债券指数平均上涨643个基点，至999点。

此时，阿克曼觉得他之前押注的信用利差产品可能会停止。据英国《金融时报》报道，阿克曼在当地时间25日致潘兴广场股东的一封信中表示，23日，他的资金已完全从他所押注的信贷产品中撤出，获利26亿美元，并支付了总计2700万美元的溢价和佣金。

阿克曼在信中写道:联邦政府和财政部以前曾以某种方式干预过金融市场。与此同时，在我们认为是暂时但大规模的经济冲击期间，国会即将通过一项旨在帮助经济、工人和人民渡过难关的立法。

他补充说，出于这些原因，上周，我们对股市和信贷市场越来越乐观，并开始取消对冲，关闭所有空总部头寸，将资金重新用于那些我们喜欢的、可以低价收购的企业。

这位亿万富翁投资大亨透露，他花了很多钱增加潘兴广场投资组合中几家公司的股份，包括劳埃德保险公司、希尔顿全球控股公司、伯克希尔哈撒韦公司和餐饮品牌。此外，潘兴广场还购买了几项新投资，并对星巴克进行了再投资。

阿克曼图像来源:彭博报告截图

他解释说，潘兴广场的市场对冲包括对各种投资级和高收益信用指数的信用保护。阿克曼指出，由于潘兴广场可以在信用利差接近有史以来最紧水平时购买对冲工具，损失的风险非常小。

3月24日，美国股市大幅反弹，道琼斯指数飙升11%，阿克曼投资的股票都有不同程度的上涨。25日，随着美国新一轮财政刺激的消息传出，美国股市继续上涨。当地时间3月26日凌晨，美国参议院投票通过了2万亿美元的经济刺激法案，该法案将于晚些时候提交众议院投票。据报道，众议院将于3月27日星期五上午9点开会，审议经济刺激法案。

然而，市场似乎对这一消息不感兴趣。消息传出后，美国股指期货短期上涨，而道琼斯期货一度上涨，但随后又再度下跌。

巧合的是，3月中旬，欧洲股市连续几天暴跌，而侨水基金赚了大量空欧洲股票，获利40亿美元。现在，侨水逐渐关闭了它的头寸，大大减少了它在空的头寸。

与此同时，索罗斯基金管理公司(soros fund management)的英国对冲基金部门sfm uk management，在过去一个月里大幅降低了其在英国公司的净空总部职位。根据breakout point的另一项研究，自2月24日以来，sfm英国管理公司已经将其净空总部职位削减了75%以上。

阿克曼:这个家庭很富裕，技术也很难

阿克曼于1966年5月出生在纽约的卡瓦克。他的父亲是纽约房地产金融公司阿克曼-齐夫房地产集团的董事长。阿克曼的家庭很富裕，他从小就可以享受最好的资源，在最好的学校接受教育，并加入各种户外俱乐部。他的姐姐毕业于哈佛，阿克曼大学的唯一目标是进入哈佛。1984年，阿克曼如愿以偿地被哈佛大学录取，1988年他获得哈佛大学文学学士学位。

毕业后，阿克曼在他父亲的家族企业工作了两年，然后回到哈佛读商学院，并于1992年获得哈佛商学院的工商管理硕士学位。

不久，阿克曼在富达开了一个股票账户，用40，000美元买下了他人生中的第一只股票:富国银行。阿克曼认为，富国银行的贷款要求更加保守，这使得它比竞争对手更好。那是1990年10月，巴菲特刚刚开始收购富国银行。

1992年，Ackerman和另一名哈佛毕业生成立了自己的对冲基金gotham partners，对上市公司进行小额投资。1995年，阿克曼与保险和房地产公司徕卡迪亚国家控股公司合作，竞标洛克菲勒中心，这使阿克曼出名，尽管他最终没有赢得这笔交易。

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2002年，高谭市合伙人卷入了许多诉讼，阿克曼最终关闭了公司。

2004年，阿克曼以5400万美元的启动资金建立了潘兴广场，开始了他的新事业。

阿克曼的投资方法非常艰难。通常，他会通过购买股票和金融衍生品来购买公司的股票。收购成功后，他将对被收购的企业进行一系列资本运营。通常阿克曼会要求这些投资公司通过出售房地产资产或商业分支来增加利润。通过这次出售，这些公司名下的流动资产被转化为资本，并进一步转化为股息或增加股票价值。这是从潘兴广场获利的主要方式之一。

阿克曼可能是华尔街对冲基金界喜欢出现在媒体上的巨头之一。他善于利用媒体的影响力来扩大自己的声誉和行业地位。

他最著名的一次交锋是与另一位投资巨头卡尔·伊坎(carl icahn)关于康宝莱是否是庞氏骗局的对质。伊坎是康宝莱的大股东，而阿克曼坚定地认为这家公司是一个庞氏骗局，并做出了很大努力来制造空.双方都接受过cnbc的采访，他们一度成为经典。

阿克曼最终指控康宝莱的庞氏骗局并将其告上法庭。法院最终撤销了指控。那天，康宝莱的股价上涨了13%，阿克曼损失了大约5亿美元。

国家商报综合版

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来源：索菲亚回声报中文网